«Безрисковым» ОФБУ около двух лет. Примерно такой отрезок времени назад среди общих фондов банковского управления появились комбинированные продукты, инвесторы которых полностью или частично застрахованы от убытков. Не пришла ли пора подвести некоторые итоги их деятельности?

Обратим внимание на «безрисковые» ОФБУ Юниаструм Банка. В семействе Премьер это интервальные фонды «Гарант». Интервал фонда – полтора года. «Войти», то есть стать пайщиком, можно в начале каждого квартала. Стоимость пая – 3 000 рублей. «В фондах серии «Гарант» реализуется технология структурированных финансовых продуктов, позволяющих получить одновременно и плюсы инвестирования в рынок акций (высокая доходность) и плюсы инвестирования в депозиты (отсутствие рыночного риска)» - так заверяет Юниаструм Банк. Отсутствие рыночного риска налицо – инвесторы фондов «Гарант» полностью получают свои средства назад, если управляющий к дате окончания интервала получил убыток. А что с доходностью?

Доходность с начала работы Фонда 1 – самого старого «безрискового» фонда Юниаструм Банка – 46,8 %. Такого результата управляющий добился за период около 30 месяцев. Следовательно, за это время получить прибыль могли четыре группы пайщиков: те, кто «вошел» октябре 2005 года и в январе, апреле и июле 2006. При этом доходность около 40 % за 18 месяцев (судя по графику движения денежных средств) получили только самые первые инвесторы. Те, кто приобрел паи в январе и апреле 2006 года, за 18 месяцев (судя по тому же графику) извлек прибыли около 20 %, а те, кто соблазнился отсутствием рыночного риска и высокой доходностью в июле 2006 года, просто не потеряли свои средства.

Таким образом, за время лучшего для Гаранта 1 инвесторы получили около 26 % годовых.

Фонды Гарант 2, Гарант 3, Гарант 4, Гарант 5, Гарант 6 не показали в лучшие интервалы даже близкого к этому результата. За все время работы только два из них выросли больше чем 10 %. Время их работы – 21 и 18 месяцев. Считать, сколько извлекли в «лучший» интервал здесь инвесторы, просто времени жаль. Высокая доходность пока только заявлена.

9,46 % - такую доходность показал в январе фонд Вечные ценности банка Зенит. По этому показателю согласно рейтинга сайта Ofbu.investfunds.ru Вечные ценности - лучший среди фондов за январь 2008 года. Фонд банка Зенит занял в рейтинге доходности первое место, занимаемое по итогам 2007 года продуктом банка Юниаструм. Бывший лидер Премьер фонд нефти удвоенный переместился на 51 позицию рейтинга, показав динамику “роста” за январь - 6,16 % в рублях.

Нынешний лидер фонд Вечные ценнности - индексный. Основа портфеля - фьючерсы на золото и серебро. Был основан 9 февраля прошлого года. Стоимость пая 30 тысяч рублей. Стоит отметить, что первые семь месяцев своего существования обстоятельства были скорее “против” пайщиков, чем “за”. Растущий тренд стал очевиден на графике стоимости пая лишь с середины сентября 2007 года.

Юниаструм Банку удалось “удержать” позиции в конце рейтинга: последнее 121 место с результатом работы за январь -41,07 % занял Премьер фонд российских акций Удвоенный. По итогам прошлого года динамика была положительная: прирост стоимости ДУ составил 6,09 %.

ОФБУ Юниаструм Банка штурмуют рейтинги доходности. Об этом заявляет официальный сайт банка. По сообщению этой кредитной оргнаизации, по итогам 2007 года первые 27 позиций рейтинга принадлежат фондам “Премьер” Юниаструм Банка. Такой оглушительный успех, постигший семейство “Премьер”, не может не вызвать интерес инвесторов.
Несколько настораживает отсутствие информации о том, кто составил этот рейтинг фондов, в котором первые 27 мест принадлежат ОФБУ семейства “Премьер” Юниаструм Банка. А фраза в начале новости “аналитическая служба “Премьер” подвела итоги работы фондов в 2007 году” наводит на мысль: уж не в своем ли собственном рейтинге так успешны фонды банка?!

Обратимся, например, к рейтингу ОФБУ по доходности от ofbu.investfunds.ru. Первые несколько мест, действительно, принадлежат здесь ИНДЕКСНЫМ фондам Юниаструм Банка. Однако не первые 27, а первые 6. Что, согласимся, конечно, тоже успех, но вкупе с тем, что последние 10 мест (с 98 по 107 ) в этом рейтинге доходности ОФБУ тоже принадлежат Юниаструму, уже не столь громогласный. Так, фонд со 107 места показал за 2007 год доходность - 29,75 %.

В свете, льющемся в 2007 году с вершин доходности фондов, исчезли тени, бросаемые на семейство “Премьер” такими фондами активного управления, как Уолл Стрит квантовый и Уолл Стрит агрессивный, показавших за 2006 год доходность -70,8% и -21,4 % сответственно. По каким-то причинам исчезли из списка семейства “Премьер” эти фонды и акцентировать внимание на их исчезновении, говоря об итогах 2007 года, не сочли необходимым.
Безусловно, окажись все 69 фондов семейства “Премьер” высокодоходными, то это было бы сказочно хорошо. Между тем и без этих сказочных обстоятельств ОФБУ Юниаструм Банка широко популярны. Согласно тому же ofbu.investfunds.ru., Юниаструм Банку принадлежит первое место в рэнкинге банков по объемам привлеченных в 2007 году средств в ОФБУ.  Более двух миллионов рублей вложили инвесторы в фонды семейства “Премьер”. Таковы реалии, даже если причиной тому причиной - легендарное восхождение к вершинам доходности некоторых индексных фондов и мифические исчезновения в рядах фондов активного управления.

В обновленном рейтинге ПИФов и ОФБУ от Yarovoiy.com ОФБУ “Юниаструм Банка” остаются на лидирующих позициях. В рейтинге участвуют три фонда “Юниаструм Банка”: “Недооценных акций” (1 место в общем зачете и, соответственно, 1 место среди фондов акций), “Суворов” (14 место в общем зачете и 2 место среди смешанных фондов) и “Кутузов” (2 место в общем зачете и 1 место среди фондов облигаций).

Доходность за 6 месяцев лучших фондов из рейтинга:
1. Недооцененных акций (Юниаструм Банк) - +14.4 %
2. Кутузов (Юниаструм Банк) - +8.6 %
3. Ренессанс - облигации (Ренессанс Капитал) - +6.5 %
4. Алемар - фонд облигаций (Алемар) - +6.1 %
5. ПиоГлобал - фонд облигаций (ПиоГлобал) - +6.0 %
6. Альфа-Капитал - акции (Альфа-Капитал) - +5.9 %
7. Илья Муромец (Тройка Диалог) - +5.3 %
8. Зевс (Метрополь) - +4.0 %
9. Пифагор - фонд облигаций (Пифагор) - +3.5 %
10. КИТ Фортис - фонд сбалансированный (КИТ Фортис) - +3.4 %
…14. Суворов (Юниаструм Банк) - +1.8 %

К сожалению, кроме “Юниаструм Банка” в рейтинге сайта Yarovoiy.com - все о фондовом рынке другие банки не представлены. Все остальные фонды являются ПИФами.