28 октября был последний день, когда принимались заявки на выкуп акций “Норильского никеля”. Мы покупали акции именно под это событие, и на балансе теперь у нас нет бумаг “Норникеля”. Теперь ждем выплаты денег за наши акции.

На завершившейся неделе “решились” европейские вопросы, и мы увеличиваем портфель акций, ожидая в среднесрочной и долгосрочной перспективе роста рынка акций.

Мы покупаем 20 000 акций холдинга МРСК.

Россияне почти в два раза больше интереса проявляют к золоту, чем к депозитам и вкладам. Такой вывод можно сделать на основании анализа поисковых запросов Яндекса за месяц. Говорить об общеросийских тенденциях позволяет доля Яндекса на рынке - это около 60 % от всего объема поискового трафика в стране. Мы постарались охватить только те запросы, которы связаны с инвестициями. Так, из числа инвестиционных были исключены такие запросы, как “серебро клип” и пр.

Арендная плата - один из вариантов получения дохода при инвестициях в недвижимость. Наши подсчеты показывают, что прибыль при этом будет близка к 5 % годовых в рублях. Это подтверждает Управляющая компания Арсагера. В ее линейке ПИФ-ов есть продукт, предполагающий доход от сдачи в аренду недвижимости, приобретенной на активы фонда. Выгода от этого определяется в диапазоне от 5 до 7 % годовых в рублях. Рост цены м2 - вторая сторона такого рода инвестиций. Так, с 1 ноября прошлого года по 24 октября текущего стоимость этой единицы площади выросла немногим больше 5 % и почти на 7 % на вторичном и первичном рынках соответственно. Таким образом, при выборе этого варианта инвестиций суммарная прибыль может составить от 10 до 14 % годовых в рублях.

Если тенденции сохранятся, то предложения некоторых банков в части процентных ставок по вкладам будут выглядеть вполне конкурентноспособными. К таковым относится продукт банка Русский Стандарт “Сказочный процент”. Это сезонный депозит, где разместить деньги можно разместить до 31 декабря. При сумме от 1 000 000 рублей по вкладу действует ставка 12 % годовых в рублях. На средства от 30 000 в иностранной валюте проценты “капают” исходя из 7 и 6,5% годовых в долларах США и евро соответственно.

24 % со знаком плюс - такова динамика золота (учетные цены ЦБ) за последние 12 месяцев. Текущее количество золотых запросов в крупнейшем поисковике рунета - показатель того, что интерес к этому инструменту инвестирования велик. Лучший результат по доходности за 12 месяцев на начало октября принадлежал ПИФу Серебряный бор-Драгоценные металлы УК Банка Москвы. С 30 сентября прошлого года по 30 сентября текущего он вырос на почти 23 %. Октябрь принес потери - 14,09 % со знаком минус. В итоге профессионалы управления металлической корзиной остались позади дышавших им в затылок специалистов из УК Метрополь. 33,02 % - таков результат здешнего ОПИФа смешанных инвестиций “Афина”за последние 12 месяцев.

Альфа-Банк расширил возможности такого сервиса, как перевод с карты на карту на своем сайте. Теперь пересылка средств возможна между пластиковыми продуктами разных платежных систем. Онлайн-переводы между картами, в том числе и эмитированными разными банками, здесь запустили в конце июня. Подробности здесь. Пересылаются суммы в рублях; комиссия составляет 1,95 %. Первое условие касается всех переводов, второе применимо, если одна из карт выпущена не Альфа-Банком.

Мы сравнили условия этого способа отправления денег с некоторыми прочими, изменяя сумму перевода и регион. Сегодня это самый выгодный способ при отправлении небольшой суммы как по России, так и в зарубежные страны. Но ограничения в части суммы - 15 000 рублей за одну операцию - делают переводы средств свыше 30 000 рублей более выгодными через Юнистрим. Westarn Union - наименее выгодный вариант из всех при любом из наших условий. Исключение - отправление по России суммы от 30 000 рублей. В этом случае размер комиссии системы будет ниже, чем при пересылке на сайте Альфа-Банка или Юнистримом через терминалы QIWI.

30 001 рублей Юнистримом в ближнее зарубежье можно отправить с двумя вариантами платы за услуги системы. Комиссия в размере 1 % от суммы перевода берется при безадресном переводе и выдаче денег в долларах США. Размер расходов на конвертацию при этом нами не учитывался. То же самое касается и переводов этой системой в дальнее зарубежье - суммы в рублях мы “конвертировали” в евро по сегодняшнему курсу ЦБ. Получение безадресных переводов Юнистримом через терминалы QIWI доступно в одной стране дальнего зарубежья - Израиле.

Текущий год для фондовых рынков не лучший. Российские индексы никак не могут выбраться в положительную зону. Напряженность висит над всеми мировыми рынками. Любые новости с долгового рынка бросают фондовые индексы то вниз, то вверх. Пока чаще вниз. Сперва в США никак не могли договорится о повышении планки государственного долга. Затем вопрос с Грецией решался так долго, как было возможно. В результате в подвешанном состоянии оказалась банковская система Еврозоны. У многих банков имеются в наличии облигации Греции. Если бы Греция объявила дефолт, то фондовые рынки посыпались бы как карточные домики. Облигации Испании, Италии, Португалии сразу бы рухнули. С рынка акций деньги бы начали стремительно выводится и переводиться в облигации США, Германии, Франции. Лучше доходность в 2 % годовых, чем -100 %, которые можно получить при дефолте.

Но всемирный крах отложен. Греции выделяется очередной транш. Некоторые инвесторы “добровольно” спишут Греции 50 % долга. Европейские банки будет рекапитализированы для большей устойчивости. Европейский фонд финансовой стабильности будет увеличен. “Все хорошо, прекрасная Маркиза”…

В России ситуация лучше. Бюджет 2011, возможно, будет бездефицитным. Нефть продолжает торговаться выше 100 долларов США за баррель. Компании публикуют хорошие отчеты, но фондовый рынок тем не менее остается в отрицательной зоне. В чем причина? Во-первых, отток средств из развивающихся рынков. Из-за напряженности в США и Европе инвесторы выводят средства из более рискованных активов, к которым относятся акции (и тем более акции на развивающихся рынках). Это на себе почувствовал и рубль. Во-вторых, произошли “перетряски” портфелей. Многие инвесторы предпочли на “смутное время” закрыть позиции в акциях и купить на вырученные деньги облигации.

Мы решили сравнить доходность вложений в акции банков и валюту. Итог оказался неутешительным для владельцев акций. Бумаги всех рассматриваемых банков в этом году находятся в минусе.

Сравнение доходности вложений в акции банков и валюту

Расчеты citizensbankdelphos.com.

Если бы вы купили обыкновенные акции Банка Возрождение 30 декабря 2010 года и не совершали с ними больше никаких сделок, то сейчас бы ваш счет “похудел” на 45 %. Примерно такой убыток вы бы понесли, если бы вложились в акции Банка Санкт-Петербург.

Акции Сбербанка за этот год подешевели на 18 % при том, что чистая прибыль за 9 месяцев по РСБУ у банка выросла в 2.5 раза.

Вложения в валюту могли принести прибыль. Доходность от вложений в евро - 5 %, в швейцарский франк - 6.6 %. В выигрыше оказались те, кто открыл срочные депозиты (например, на 6 или 9 месяцев) в этих валютах. Это, пусть небольшая, но дополнительная прибавка к прибыли.

Примерно такую же доходность можно было получить от самых выгодных срочных рублевых депозитов.
Индекс потребительских цен в России с начала года, по данным Росстата, вырос на 4.9 %. Так что, если верить Росстату, доходность от вложений в срочные депозиты в евро, швейцарские франки и рубли, обгоняет инфляцию.

Рост российского рубля продолжается. На фоне решения европейских вопросов. Внушительный рост показывает европейские фондовые рынки. Пара евро-доллар ушла выше 1.405.

Доллар на сегодняшних торгах в валютной секции ММВб снижается до 30 рублей 15 копеек. Евро - до 42 рублей 31 копейки.

Официальные курсы на завтра немного выше.

Upd. Доллар ушел ниже 30 рублей. Последняя сделка на ММВБ прошла по 29.95.

Рубль сегодня продолжил наступление. Доллар США снизился до 30.52, евро - до 42.40.

Укрепление рубля произошло вместе с ростом ставок на МБК. Чувствуется нехватка свободных рублей. В период некоторого финансового спокойствия это положительным образом сказывается на курсе рубля.

Бивалютная корзина уже снизилась до 35.86.

Ходить в офис как можно реже - этого хочет клиент. Уменьшить нагрузку на операционистов, а, значит, и их число - логичное желание для банка. Поэтому число операций, доступных потребителю дистанционно, будет расти, а списки онлайн-партнеров кредитных организаций шириться. Место встречи - интернет-банк. Альфа-Банк и Банк ВТБ24 - два игрока, с которыми остальным участникам рынка сегодня трудно конкурировать в части развития сервисов дистанционных услуг. Мы приводим сравнение функционала их интернет-банков и продукта, автор которого Сбербанк - крупнейший по числу клиентов банк страны.

Российский рубль в понедельник показал хороший рост. Доллар США за день потерял 1.3 %, официальный курс на завтра - 30.83. Но ориентироваться стоит на цифры, которые были на закрытии валютной секции ММВБ. А там последняя сделка по доллару прошла по 30.63.

Евро упал еще сильнее - на 1.5 %. В воскресенье был саммит ЕС, на котором планировалось расставить точки на некоторые финансовые вопросы. Расставить точки везде не удалось. Вопрос с рекапитализацией банков был отложен до среды.

Официальный курс евро на завтра - 42.92. Последняя сделка на ММВБ прошла по 42.51.

В Америке растет нефть. WTI прибавляет более 4 %. Фьючерс на индекс РТС растет на 1.1 % (по данным на 21.30 московского времени).

Рубль завтра имеет шансы продолжить укрепление.

Платить банку 5 000 рублей в месяц по автокредиту и ездить на Opel Astra. Такую возможность предоставляет своим клиентам Райффайзенбанк совместно с производителем в рамках акции «Новый Opel Astra за 5 000 рублей в месяц!». Фиксированная сумма ежемесячного платежа - одно из условий нового предложения, разработанного с GM Finance специально для покупки названной модели. Срок кредита варьируется от 1 года до 5 лет. В течение выбранного периода клиент волен возвращать только проценты. К дате последнего платежа величина основного долга может составлять 45 % от ссуды.

Погашение его клиентом за счет собственных средств, рефинансирование и возврат денег банку после продажи автомобиля по остаточной стоимости - такие варианты видят авторы предложения. Выбор третьего варианта означает новый кредит на новый автомобиль - разница между остаточной стоимостью проданного “коня” и остатком долга рассматривается как первоначальный взнос по очередному займу. Посчитаем, какую сумму может получить банк за две пятилетки при выборе клиентом второго варианта, с рефинансированием.

Первоначальный взнос по предложению зависит от комплектации и срока - еще одна из называемых подробностей акции. Для выяснения прочих параметров кредитор отправляет нас в раздел Автокредиты. Здесь наш ориентир - специальная программа GM Finance на Opel. Дальнейшие расчеты сделаны для кредита на 5 лет. Для этого срока ставка по кредиту в рублях, предусмотренная GM Finance на Opel, не зависит от размера первоначального взноса и составляет 12,5% годовых в рублях. Хэтчбек Opel Astra в самой дешевой комплектации находим за 599 999 рублей. Опытным путем выясняем, что при размере первоначального взноса менее 52 % наш ежемесячный платеж не обеспечит требуемый уровень возврата основного долга.

При таких условиях клиент вернет за 5 лет банку 165 546 рублей в качестве основного долга и 134 451 рубль в виде процентов. На момент окончания кредитного договора его обязательства перед Райффайзенбанком будут составлять сумму 122 454 рубля. И впереди у заемщика - еще одна пятилетка отношений с Райффайзенбанком, именуемая рефинансированием. 13,5 % годовых в валюте РФ - такая ставка действует сегодня по этой ссуде при пятилетнем сроке. Ежемесячные выплаты при этом будут 2 817,65 рублей. Таким образом, вторая пятилетка для банка - это 169 059 рублей вместо 122 454.

Конечная стоимость автомобиля - 781 055 рублей. Переплата за 10 лет - 181 056 рублей или 30 % от стоимости покупки. Так в цифрах выглядит необременительный кредит для тех, кто готов оплатить половину Opel Astra при его оформлении.

39 177 рублей - такова средняя цена 1 м2  квартиры улучшенной планировки на первичном рынке недвижимости в Краснодарском крае. Это данные Росстата за II квартал текущего года. 29 792 рублей исходя из сегодняшнего курса ЦБ - столько стоит 1 м2 квартиры в одном из комплексов Синан-Инвест на турецком побережье Средиземного моря. Последнее предложение - комплекс Санфлауэр в округе города Мерсин. Объект еще не сдан, здесь ведутся отделочные работы. Цену за квадратный метр продавец указывает в валюте Еврозоны - 700 евро. Наш выбор - объект инвестиций площадью 120 м2 - при стопроцентной оплате будет стоить 84 000 евро.

Сравним его прогнозную доходность с ожидаемой прибылью от квартиры в комплексе Морская симфония. Удаленность от пляжа - полкилометра. Срок сдачи - III квартал 2012 года. Стоимость 1 м2 от 61 000 рублей. Логично предположить, что такая стоимость действительна для квартир с наибольшей площадью -100 м2. Таким образом, сегодня одну из них можно купить за 6 100 000 рублей. Управляющие компании сравниваемых объектов готовы взять на себя хлопоты по сдаче приобретения в аренду. При этом россияне считают, что сезон прибыли при посуточном ее варианте длится с мая по сентябрь. Турки - с апреля по середину ноября. Мы в своих подсчетах укоротили последний отрезок и берем за сезон в Турции период с 15 мая по 15 октября.

Для вычислений мы использовали понижающие коэффициенты 0,5 и 0,8 в низкий и высокий сезоны соответственно. Средиземноморцы не корректируют стоимость аренды в зависимости от месяца и берут по 100 евро в сутки. Их российские коллеги оперируют величинами, сложившимися на рынке в прошедшем сезоне, и подход к ценовой политике у них более гибкий. Мы брали максимальные суммы. (92*100)*0,8 + (62*100)*0,5 = 10 460 евро. Это прогноз дохода покупателя квартиры в Санфлауэр. (2 200*17)*0,5 + (3 000*30)*0,8 + (3 500*2*31)*0,8 + (2 800*30)*0,5 = 306 300 рублей. Это прогноз прибыли покупателя квартиры в Морской симфонии. 8 368 евро и 245 040 рублей - столько за вычетом комиссии останется у инвесторов на руках в первом и втором случае соответственно.

При наших прогнозах загруженности получается, что 10,04 лет - период окупаемости для Санфлауэр; 24,89 - период окупаемости для Морской симфонии.

Крупный финансовый гигант Bank of New York Mellon отчитался о результатах за третий квартал 2011 года. Чистая прибыль корпорации составила $ 651 млн. Это на 4.5 % больше результатов прошлого года.

Чистая прибыль с начала года достигла $ 2 млрд. Для сравнения Сбербанк за этот период заработал 254 млрд рублей (то есть примерно в 4 раза больше).

Капитализация (рыночная стоимость акций) Bank of New York Mellon - $ 24.4 млрд.

Капитализация Сбербанка - $ 56.2 млрд (по данным на 18.10).
Bank of New York Mellon был образован в 2007 году путем слияния Bank of New York и Mellon Financial Corporation.

В США недавно закончился финансовый год (он у них начинается 1 октября и заканчивается 30 сентября), и были обнародованы данные по бюджету. Бюджет США десятый год подряд дефицитный. В этом году дефицит составил $ 1.3 трлн. За последние три года дефицит бюджета США равен громадным $ 4 трлн.

Профицит (дефицит) бюджета США, в млрд долларов США

У России на этот год бюджет тоже запланирован с дефицитом. Но по итогам 9 месяцев профицит вырос до 1 трлн рублей (примерно $ 32 млрд). Если брать последние 12 месяцев, то у России тоже дефицит - 354 млрд рублей ($ 11 млрд).

Дефицит бюджетов России и США в % от ВВП

У России на этот год запланирован дефицит в размере 1.3 % от ВВП. Пока по итогам девяти месяцев профицит составляет 2.3 % от ВВП, за последние 12 месяцев дефицит 0.7 % от ВВП. Традиционно на декабрь приходятся “двойные” расходы. В последний месяц из бюджета тратится в два раза больше, чем в предыдущие месяца. Если нефть останется выше $ 100 за баррель, бюджет России будет околонулевым.

Структура расходов в России и США существенно отличается. Размеры расходов на отдельные направления в США превышают всю расходную часть российского бюджета.

Сравнение расходных частей бюджета США и всего бюджета России, в $ млрд

Долг США сейчас настолько велик, что расходы на выплату процентов по долгу уже превышают всю расходную часть бюджета России. Впрочем, это только лишний раз говорит о том, насколько крупна экономика США.

И это нормально, что у американской армии самое современное оружие. Бюджет министерства обороны превышает 500 млрд долларов США. В Штатах на армию ежегодно тратят сумму, которая превышает государственный долг Греции.

Еще большие средства получают управление социальной защиты и министерство здравоохранения и социальных служб. На двоих почти 1.7 трлн долларов США. А ведь доходная часть всего бюджета США составляет $ 2.3 трлн. С 2000 года она выросла всего на 13.7 %. Расходы за это время выросли в два раза! Не по средствам живет Америка?