В начале октября нефть марки Brent была близка к цене в 90 долларов за баррель. Глобальный рост продолжался больше года. И, конечно, стоял вопрос, когда он закончится. Мало кто предполагал, что осенью 2018 года Brent будет стоить больше 80 долларов. И, конечно, два месяца назад никто не ожидал, что цена на нефть стремительно рухнет. К декабрю котировки упали до 60 долларов, а сегодня уже были ниже 54. И теперь новый вопрос, будет ли меньше 50 до Нового года?

Конечно, цены на нефть влияют на котировки рубля. Сейчас уже значительно меньше. Особенно с учетом того, что бюджет РФ сильно профицитный в этом году. Сейчас внешнеполитическая ситуация оказывает влияние большее, чем нефть, но тем не менее 54 доллара за Brent - это мало.

Доллар США вырос до 68 рублей и имеет все шансы до Нового года дойти до 70. Евро торгуется по 78 рублей и, соответственно, близко к 80. За месяц рубль подешевел почти на 5 %, и это много.

Нефть Brent выше 60 долларов не может удержать рубль от падения. Стоимость барреля нефти (марки Brent) в рублях уже выросла почти до 3600 рублей. Причин слабости рубля достаточно:
1. Минфин РФ планирует увеличить покупки доллара на внутреннем рынке.
2. Доллар растет к валютам развивающихся рынков.
3. Спрос на ОФЗ падает. Иностранцы уходят с российского рынка займов.
4. Санкции, санкции, санкции.
5. Проблемы с Бинбанком и Открытием не добавили сил рублю.

В результате доллар приблизился к отметке в 59 рублей, евро торгуется выше 68 рублей.

Если нефть марки Brent останется выше 60 долларов, то вряд ли стоит ждать дальнейшего падения рубля (максимум 1-1.5 %).

Нефть обновляет месячные минимумы, а рубль почти на это не реагирует. Brent стоит около 52 долларов за баррель, а российская валюта на это практически не обращает внимания. Доллар на сегодняшних торгах на Московской бирже снова упал ниже 59 рублей. Баррель нефти сейчас стоит чуть дороже 3000 рублей. Российский бюджет хотел бы более дорогой нефти. Через две недели у ЦБ РФ будет очередная возможность снизить процентную ставку. Вновь, как и в феврале, есть шанс, что ставка будет снижена. Инфляция в данный момент ниже 5 %. Рубль крепок как никогда. Да, ожидается повышение ставки ФРС США. Но это повышение уже учтено рынком.

По нашему мнению, ЦБ РФ, скорее всего, не решится и на этот раз снизить процентную ставку, аргументировав это инфляционными ожиданиями населения (из которых многие не представляют, как рассчитывается индекс потребительских цен). Есть вероятность снижения ставки уже на этом заседание на скромные 0.25-0.5 %. Даже при достижении инфляции уровня в 4 % Центробанк России не планирует опускать ставку какое-то время ниже 6.5-7 %. Это следует из заявления главы департамента денежно-кредитной политики ЦБ Дмитриева.

Рубль продолжает стремительно укреплять позиции. На сегодняшних торгах на Московской бирже доллар падал ниже 58 рублей, евро - ниже 61.50. Все это происходит без роста нефтяных котировок. Стоимость барреля Брента сейчас чуть выше 3200 рублей. Бюджет и правительство России хотели бы видеть более высокий курс доллара по отношению к рублю, но против министерства финансов играет разница в ключевых ставках ФРС, ЕЦБ и ЦБ РФ. Кэрри-трейдеры получают “неплохой куш” на этой разнице. Ситуация изменится, как только возрастут страновые риски, но ухудшение политической ситуации в России (а точнее усиление санкций против России) не ожидается. В результате кэрри-трейдеры в данный момент зарабатывают не только на разнице в процентных ставках, но еще и получают выгоду от укрепления рубля.

Министерство финансов России приняло решение покупать доллары, но в таких скромных объемах, что на курсе рубля это никак не отражается. Последний пресс-релиз Банка России по ставке так же дает понять, что регулятор не намерен на ближайшем заседании что-либо предпринимать. Вообще по комментариям госпожи Набиуллиной и действия ЦБ РФ ясно, что Центробанк намерен очень осторожно и очень медленно снижать ключевую ставку. Вероятно, к концу года она понизится с нынешних 10 % до 9 %, что выше уровня, который хотел бы увидеть российский бизнес.

В такой ситуации евро по 60 рублей лишь дело времени. Возможно, этот уровень трейдеры увидят уже к концу недели.

В начале января торги на Московской бирже мертвые, объемов нет, половина участников продолжается отдыхать. Тем не менее сегодня доллар ушел ниже 60 рублей. На 17.00 мск, американская валюта торгуется по 59.58, евро - по 62.74. Это самая низкая цена доллара с лета 2015 года. Нефть марки Brent в настоящее время растет до 57 долларов.

В бюджет России заложена цена нефти в 40 долларов. Ее решили не корректировать, сверхдоход от более дорогой нефти пока не тратить. Хотя, называть “сверхдоходом” продажу нефти по 57 долларов, язык не поворачивается. Нефть марки Brent уже около месяца в диапазоне 54-57. Был небольшой и мимолетный рост до 58 долларов, но на этом уровне Брент сразу натолкнулся на продажи. Долгосрочный восходящий коридор по нефти остается, вот только Brent остается у верхней границы, значит в ближайшее время уход выше 60 долларов маловероятен. Ну и при приближении к этому уровню вновь будут продажи. Как без них?

Как мы и предполагали, торги на Московской бирже открылись резким ростом рубля. Доллар рухнул и на 14.40 мск стоит 61.10. Евро торгуется по 64.83. Нефть марки Brent чуть ниже утренних уровней - 56.50.

Доллар к рублю упал до уровня октября 2015 года. Российский рубль в этом году является одной из самых сильных валют. Рост по отношению к “зеленым президентам” за 11 с небольшим месяцев достиг 19 %!

Рубль, конечно, стал полностью нефтяной валютой и сейчас зависит в большей степени от цен на “черное золото”. И на пути дальнейшего роста два препятствия. Во-первых, уровень сопротивления у Brent в районе 60 долларов. Во-вторых, уровень поддержки у доллара в районе 60 рублей. Без роста цена на нефть выше 60 долларов, американская валюта вряд ли сможет подешеветь до 59 рублей.

Параллельно с укреплением рубля происходит ослабление юаня. Банк Китая в очередной раз ослабил национальную валюту. Курс юаня к рублю на завтра - 8.90. На бирже уже меньше.

Торги в понедельник начались резким ростом нефтяных котировок. Brent превысил отметку в 56 долларов за баррель. Это самая высокая цена за последние полтора года. Безусловно, рост цен на нефть скажется на курсе рубля, который сегодня тоже откроется вверх.

В пятницу торги в валютной секции Московской биржи закрылись при долларе в 62.50, евро - в 66 рублей. Сегодня стоит ждать открытия доллара ниже 62, и, возможно, ниже 65 рублей евро.

Напомним, что страны ОПЕК и ряд крупных нефтедобывающих стран договорились о снижении уровня добычи. Россия обещала уменьшить добычу на 300 тысяч баррелей в сутки.

Страны ОПЕК договорились с января снизить суточную добычу нефти на 1.2 млн баррелей. Саудовская Аравия обещала уменьшить добычу на 500 тысяч. Кроме этого страны, не входящие в картель, обязуются внести свой вклад в размере 600 тысяч баррелей в сутки. Половину этого объема согласилась взять на себя России. Вероятно из российских 300 тысяч более половины придется на Роснефть. “Заставить” другие компании снизить уровень добычи будет не так-то просто. В России нет в настоящий момент законодательной основы для этого.

Рынки ожидали лишь договоренностей о заморозке добычи, но не о ее снижении. В результате цены на нефть в среду выросли на 9 %. Brent вернулся выше 50 долларов за баррель. Такой внушительный рост позволил укрепиться рублю. Доллар США снизился по отношению к российской валюте до 64.14, евро - до 67.99.

Рубль продолжил рост. Курс доллара к рублю опустился до 72. Нефть марки Brent подбирается к рубежу в 40 долларов за баррель. Количество буровых продолжает сокращаться. Последние данные от Baker Hughes послужили толчком для нефтяных котировок. Brent уже почти 39.

Если на следующей недели нефть уйдет выше $ 40, то курс доллара начнет тестировать уровень поддержки в 70 рублей. Сейчас рубль завышен относительно курса, заложенного в бюджете (если рассчитывать по стоимости нефти в рублях), и рост рубля будет более осторожным.

Во вторник рубль показал внушительный рост. Во многом это было связано с динамикой нефтяных котировок. Brent поднимался выше 37 долларов за баррель. Руководители российских нефтяных компаний встречались с Владимиром Путиным, где подтвердили готовность заморозить добычу на текущем уровне. Сомнений в этом ни у кого не было. Сразу несколько крупных американских нефтегазовых компаний, добывающих “сланцы”, заявили о планах скорректировать добычу на 5-10 % в сторону снижения. Надо заметить, что крупные по меркам сланцевого мира игроки (такие, как EOG) терпят колоссальные убытки. Добыча сланцевой нефти в этом году продолжить снижаться.

Евро сегодня упало ниже 80 рублей, доллар к закрытию Московской биржи торговался по 73.39. Дальнейшая динамика рубля по-прежнему зависит от нефтяных котировок.

Нефть марки Brent торгуется в диапазоне 27-28 долларов. Рубль начал падать более стремительно. Доллар, на 15.05 мск, растет до 84.19 (максимум за сегодня - 85.999!), евро - до 91.79 (максимум - 93.70). Рубль за день вновь стал падать по 3-5 %. Это, конечно, очень много. Но и при таких цифрах в бюджет России поступает денег меньше, чем заложено.
Глава Лукойла Вагит Алекперов заявил, что в компании закладывали стрессовый сценарий исходя из нефти в 20 долларов и курсе доллара равном 80 рублям, то есть 1600 рублей за баррель. В Лукойле ждут роста цен на нефть во втором полугодии.

Пока россияне отдыхают и празднуют, мировые рынки падают. Китайские индексы летят вниз, американские ползут за ними. За последние семь торговых дней S&P 500 шесть раз закрывался в минусе. В единственный день, когда не было падения, индекс S&P 500 вырос на 0.2 %. С начала года снижение составило 6 %. Вроде бы немного, китайский фондовый рынок сейчас за день столько теряет, но самая тенденция очень настораживающая.

Нефть валится еще ниже. Brent опустился до 33 долларов! Если цена продержится на таком уровне месяц или больше, то доллар уйдет выше 80 рублей. При такой цене на нефть доллар и по 100 рублей может быть.

При том, что Chesapeake Energy - одна из крупнейших сланцевых компаний - находится в очень тяжелом положении. За год акции компании подешевели с $ 18 до $ 4.44. За год компания получила чистый убыток в размере 12 млрд долларов США, чистые активы Chesapeake Energy сократились с $ 17 млрд до $ 4 млрд. Компания весь декабрь занималась реструктуризацией своей многомиллиардной задолженности. Но это ее не спасет, если цены останутся на прежнем уровне. Занимательная будет отчетность за четвертый квартал.

И при всем этом цены на нефть на таком уровне. Это к слову о рыночных механизмах определении цен, когда очень большое количество нефтегазовых компаний по всему миру сейчас работают в убыток.