Госпожа Набиуллина сегодня решилась снизить ставку до 10 %. Экономисты разделились в своем мнении будет ли сегодня снижение. Некоторые предполагали, что ставка останется на уровне 10.5 % до следующего года.

Инфляция в годовом выражении снизилась до 6.6 %. При такой инфляции и 10 % это много, особенно учитывая прогнозную инфляцию на конец 2017 года в 4 %. В Банке России считают, что кредитно-денежная политика должна оставаться жесткой для дальнейшего снижения инфляции. Госпожа Набиуллина отметила, что ЦБ РФ не планирует как минимум квартал снижать процентную ставку!

При инфляции в 6.6 %, которая по прогнозам к концу года снизится до 5.5-6 %, предприятиям приходится брать кредиты под 11+ процентов. В реальности мелкому бизнесу нереально получить кредиты под такие проценты.

В Банке России считают, что динамика спроса на кредиты должна оставаться сдержанной, чтобы не было “кредитного пузыря”. Смешно такое слышать, учитывая, что ЦБ РФ только что опубликовал данные по кредитам за август. За год портфель как корпоративных, так и розничных кредитов практически не изменился. Доля просрочки по корпоративным кредитам выросла до 7.1 %, по розничным осталась на уровне 8.6 %. Кредиты не растут, а Наубиллина говорит между строк о “кредитном пузыре”.
Мы по-прежнему считаем, что ставка должна быть ниже, что ЦБ РФ тормозит восстановление экономики.

Впервые с 2011 года в России зафиксирована недельная дефляция. Годовая инфляция стабильно держится на уровне 7-7.5 %. Тем не менее на прошлой неделе Банк России решил оставить на прежнем значении ключевую ставку. Напомним, что ставка в России сейчас 10.5 %. Это очень много. При такой ставке и кредиты для предприятий и физических лиц очень дорогие, и инвестировать мало кто хочет, чтобы сохранять и преумножать достаточно держать деньги на депозитах в банках.

Резоны Банка России можно понять. Как раз стали падать цены на нефть, и в ЦБ РФ побаялись давления на рубль, но российская валюта сейчас крепка, и снижение ставки на символические 0.5 % не оказало бы никакого влияния на рубль.

Роста промышленного производства при таких ставках, финансовых санкциях и низких ценах на природные ресурсы сложно добиться. Но Банк России главной целью видит снижение инфляции любым путем, а про экономику России не думает.

Сегодня доллар торгуется чуть выше 66 рублей, евро - около 73.50.

Имея определенную сумму денег, люди начинают думать о сохранении их и преумножении. Основными вариантами вложений рассматриваются депозиты и покупка недвижимости с последующей сдачей в аренду. Сейчас суммы от сдачи квартир в аренду недвижимости сильно проигрывают банковским вкладам.

Допустим, у вас есть 6 млн рублей и вы думаете, куда их вложить с минимальным риском и с желанием получить больше 10 % годовых. Эта сумма превышает застрахованную, поэтому надо либо делить ее на 4 банка (4 по 1.4 = 5.6), или выбирать банки понадежнее, с которыми ничего не случится.

На 6 млн рублей в Челябинске можно купить две небольшие двухкомнатные квартиры в центре года. Аренда будет приносить около 40 тысяч рублей в месяц. Это 480 тысяч рублей в год. 8 % годовых. Возможно купить квартиры за 5.5 млн рублей, остальные деньги вложить в ремонт, и сдавать квартиры по 25-30 тысяч рублей в месяц. При лучшем варианте получится 600 тысяч рублей в год. Вариант неплохой, учитывая, что цены на недвижимость могут расти, а квартиры в Челябинске стоят дешевле, чем у соседей. Но есть сразу несколько “но”. Во-первых, это в Челябинске, если вы живете в Москве, то вам стоит рассматривать недвижимость в Москве. На 6 млн рублей в Москве выбор квартир небогатый, и от сдачи такой квартиры вы получите максимум 30-35 тысяч рублей в месяц. Это прилично ниже челябинских доходностей. Во-вторых, сдача квартиры в аренду - это геморрой. Нужны капитальные вложения. Периодически делать ремонт (а это минус от вашей прибыли). В-третьих, клиенты бывают разные. Может случиться так, что вам понадобится жилищный юрист, а это дополнительные расходы от вашего небольшого дохода.

Но сколько сейчас могут принести банковские депозиты, учитывая, что ЦБ РФ постоянно снижает ключевую ставку?

Рублевые ставки по депозитам сроком до 1 года

Крупные банки ждут дальнейшего понижения ставок ЦБ РФ и улучшения финансовой ситуации в России, поэтому максимальные ставки уже не дают при вкладах на большой срок. У Сбербанка - 10.1 % годовых при вкладе на 9 месяцев, ВТБ 24 предлагает 11.3 % годовых при вкладе на 6 месяцев, Газпромбанк вообще дает лишь 10 % годовых при вкладе на полгода. У Альфа-Банка, Юникредит Банка и Райффазенбанка можно получить чуть больше 10 % годовых при вкладе на год.

Ставки уже не те, что были в начале года, но мы предупреждали, что они будут падать.

Ставка по вкладам в банках напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Сейчас она равна 17 %. Почти все ждут скорого снижения процентной ставки. Не исключено, что уже в январе Центробанк опустит ключевую ставку до 14-15 %. А значит произойдет и снижение ставок по депозитам.

Сравнение процентных ставок по рублевым вкладам в крупнейших банках России:

Видно, что Сбербанк не стал поднимать ставки по вкладам до уровня конкурентов. У гиганта всегда были самые низкие ставки, но сейчас разница громадная. Вчера при мне в одном из региональных офисов Сбербанка пенсионеры закрывали вклад на 1 млн рублей. Хотя перед этим интересовались, можно ли получить большие проценты по вкладу.

ВТБ 24 предлагает открыть вклад “Ваш бонус” сроком до 3 месяцев с годовой ставкой 14.2-15.2 %. Это отражает ожидание банка, что в течение трех месяцев стоимость заимствования на межбанковском рынке снизится. На полгода уже максимум, который можно получить, равняется 12.9 %.
В Альфа-Банке можно получить около 16 % при открытии депозита на срок от полугода. В отличие от ВТБ 24 в Альфа-Банке опасаются ухудшения ситуации.

“Райффайзенбанк”, как и Сбербанк, не хочет привлекать средства клиентов под такие высокие проценты, которые сейчас на рынке. В австрийском банке вам предложат максимум 12.7 % при годовом вкладе. Это выше, чем в Сбербанке, но ниже чем в других банках.

Вчера Центробанк России принял решение санировать банк “Траст”. Под страшным словом “санация” не скрывается ничего пугающего. Для клиентов банка “Траст” визуально ничего не поменяется. Вкладчики смогут безболезненно снять свои депозиты как в рублях, так и в валюте. “Траст” одним из первых поднял ставки по рублевым и валютным вкладам, но это не спасло банк от бегства вкладчиков, а когда появились проблемы с выдачей валюты вал стал нарастать.

Бренд стратегия банка “Траст” была запоминающей. Не каждый банк привлекают для этого голливудскую кинозвезду. Брюс Уиллис стал лицом “Траста”. Он и сейчас в трудную минуту смотрит со страниц сайта банка, приглашая нести деньги и брать кредиты. В самом банке не раз заявляли, что приглашение Брюса окупилось полностью.
Портфель вкладов “Траста” на конец ноября составлял около 140 млрд рублей. Такой лакомый кусок уже привлек внимание других банков. Санация - это не банкротство. Это привлечение сторонних средств для спасения. Вопрос, в какую структуру войдет банк? В частности о своей заинтересованности заявил Бинбанк.

В настоящий момент у офисов банка “Траст” большие очереди вкладчиков, желающих забрать деньги. Так что еще большой вопрос, в каком состоянии примет банк новый владелец. Вероятно, за декабрь отток вкладов клиентов составил десятки млрд рублей. И от 140 млрд, которые были на 30 ноября, могло остаться меньше 100 млрд.

Рубль на новость о санации такого крупного банка, как “Траст”, отреагировал абсолютно спокойно. Игроки не видят опасности. Доллар продолжает снижаться. На 13.20 мск, американская валюта торгуется по 54.55, евро - по 66.65.

Видно, что ситуация нормализуется. Логично ждать снижения процентной ставки от ЦБ РФ. По нашему мнению, ставку надо снизить уже в январе. Как минимум до 15 %. Экономика не выдержит долгое время ставки в 17 %. После снижения ставки ЦБ пойдут вниз и ставки по депозитам в банкам. Не опоздайте. Сейчас отличная возможность заработать 20-22 % годовых по рублевым вкладам.

Банки решились на резкое повышение ставок по депозитам. Например, в банке “Открытие” появился вклад “Комфортный”, по которому при вкладе на год можно получить 19.25-19.75 %.  По долларовым депозитам банк предлагает до 6 % годовых. Рублевые ставки очень привлекательные. И, по нашему прогнозу, побьют как инфляцию за эту период, так и возможный рост доллара. Как и ожидалось, ставка на полтора года немного меньше. “Открытие” рассчитывает, что ситуация в российской экономике начнет меняться в лучшую сторону. В банке, судя по всему, не предполагают изменений ключевой ставки РФ в ближайшие 2-3 месяца.

Но поднимают ставки и другие банки. “Траст” вообще предлагает 21 % годовых. Правда, максимальный срок вклада - 1 год. В банке не хотят привлекать средства под такой процент на более длительный срок.

Сейчас в России гарантируется возврат 700 тысяч рублей при прекращании работы банка. В самое ближайшее время этот лимит будет поднят до 1 млн 400 тысяч рублей. Остались формальности.

Сбербанк тоже поднимает ставки, но не так сильно, как более мелкие конкуренты. На данный момент у крупнейшего банка страны максимальная ставка - 11.34 % в рублях и 4.5 % в валюте (фунтах стерлингах, в долларах - 4.02 %).

Максимальные процентные ставки по вкладам растут. Повышают практически все.

Мы сравнили ставки в крупнейших банках. Условия - 100 тысяч рублей. Срок - не более года (или 13 месяцев). На больший срок отдавать свои деньги в банк сейчас не лучший вариант.

Сбербанк, как всегда, не очень-то гонится за клиентом. Сбербанку проще всего получить деньги, и сильно повышать ставки для населения он не стремится. Скромные 6 % при вкладе на год. Сейчас они даже не успевают за инфляцией. В этом году индекс потребительских цен покажет рост в 8-8.5 %. В следующем году должно быть меньше, но ситуация остается непростой, поэтому и 7 % для года 2015-го будет неплохими.

ВТБ 24 предлагает на 2 % больше, чем Сбербанк. Уже лучше, но все равно условия хуже рынка. Зачем мне идти в ВТБ 24, если Альфа-Банк предлагает 9.28 % по вкладу на полгода и 10.58 % по вкладу на год?

Уралсиб предлагает 9.8 % при полугодовом вкладе. Есть в Уралсиб еще вклад “Достойный дом детям”. Ставка - 10.3 %, но из них 0.5 % уходят на пожертвования. В итоге вы получаете практически те же самые 9.8 % и еще с каждых 100 тысяч рублей 248 рублей на благотворительность (при вкладе на полгода).

Какой банк выбрать, решать только вам. Менее крупные банки готовы предложить вам ставки выше. Помните, что вклады до 700 тысяч рублей застрахованы Агентством по страхованию вкладов.

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) выплачивает деньги по вкладам крымчан. Рассматриваются заявления по банкам, которые раньше работали на территории Крыма, а сейчас прекратили деятельность. За компенсацией обратились 126 тысяч крымчан. По словам главы АСВ, по 70 % заявлений положительное решение принимается сразу же. По 30 % - требуется дополнительные документы. Гендиректор АСВ Юрий Исаев сообщил, что 4 небольших украинских банка (из 38, которые работали на территории Крыма) идут навстречу агентству, сообщая необходимую информацию по вкладчикам.

Всего АСВ выплатило уже более 15 млрд рублей.

У тех, кто ворочает большими суммами денег, годовая доходность в 20 процентов считается очень даже неплохой. Трейдеры любят сравнивать свою работу с индексами. В зависимости от вида торговли эталоном служит тот или иной индекс/бенчмарк.

С начала года прошло уже почти 7 месяцев. Мы решили сравнить, какой инструмент сколько принес с начала года. Так как наши читатели в основном живут в России, то сравниваем рублевую доходность, но не чураемся забугорными инструментами. Россиянин легко может купить акций американских компаний. В случае с американскими акциями мы еще учли курсовую разницу - ведь российские владельцы американских акций заработали еще и на росте курса доллара.

Мы не забыли и о дивидендах. А также и о налогах. Владельцы акций платят налоги с прибыли. По дивидендам также полагается налог. Если доходность от депозитов превышает ставку рефинансирования, то та часть, что сверх ставки, тоже облагается налогом. Вот как.

Итак, приступим. Наивно было бы предполагать, что на российских акциях в первые семь месяцев текущего года можно было заработать. Заработать, конечно, можно было, но не стратегией “купил-держи”. А мы рассматриваем только варианты “купил - забыл на 7 месяцев - продал”. Российские акции в большинстве своем принесли своим владельцам за этот период убытки.

А вот кто порадовал, так это драгоценные металлы. В условиях войны России с западным миром инвесторы забеспокоились о судьбе поставок драгоценных металлов из России. А Россия - очень крупный игрок на рынке палладия и платины. 40 % мировой добычи палладия приходится на Россию. Как следствие, палладий в рублях подорожал на 35 % с начала года. Платина и золото прибавили в цене 18 % и 17 % соответственно.

Конечно, неплохую доходность показали валюты. +10 % - йена, +8 % - американский доллар, +5.6 % - евро. Европейской валюте в текущей ситуации посложнее приходится. Все-таки ЕС и Россию связывают более тесные отношения, чем Россию и США.

Рублевый депозит принес примерно те же самые 5 %. Долларовый депозит принес бы порядка 10 % с учетом роста доллара.

Те, кто предпочитает акции американских компаний российским, тоже могли заработать. Американский фондовый рынок продолжает расти быстрее рынков развивающихся стран.

Сводный график прибыльности разных инструментов за 7 месяцев 2014 года, %

В марте этого года Центробанк России повысил ключевую ставку с 5.5 % до 7.0 % (а в апреле до 7.5 %). Это автоматически привело к росту стоимости кредитов на межбанковском рынке. Банки уже не могли занимать деньги под 6-6.5 %, ставки выросли до 7-8 %. В результате в погоне за деньгами банкам пришлось повышать и ставки по депозитам.

MIACR (ставки по фактически выданных кредитам)

MIACR - это ставка, по которой банки дают друг другу в долг (на графике динамика 1-дневных ставок и недельных).
Динамика максимальной процентной ставки в крупнейших банках России

Как видно, с начала года максимальная средняя ставка в 10 крупнейших (по объему депозитов физических лиц) банках России выросла с 8.3 % до 8.84 %. На эту ставку можно ориентироваться. Если ставка по депозитам в банке превышает на 1.5-2.0 процента, то стоит задуматься почему. Возможно, у банка просто-напросто плохо с деньгами. Или у него рентабельность бизнеса выше за счет большого портфеля потребительского кредитования физических лиц, и он может позволить себе предлагать ставки по депозитам выше рынка\

Платежные системы VISA и MasterCard прекратили обслуживание банков “Россия”, “Собинбанк”, СМП-Банк и “Инвесткапиталбанк”. Данные банки принадлежат Юрию Ковальчуку и братьям Ротенбергам. Вчера представители США заявили о введении санкций против ряда лиц. В список попали несколько человек, которые, по всей видимости по мнению США, считаются приближенными к Владимиру Путину. Сперва были объявлены санкции лишь против банка “России”.

Visa и MasterCard без уведомления перестали обслуживать банки.

В пресс-службе СМП-Банка считают, что действия платежных систем неправомерными, поскольку США наложили санкции не на банк, а лично на его акционеров.

Российский фондовый рынок сегодня снижается на 2-3 %. Доллар подрос до 36.33, евро - до 50.12.

Сегодня были отозваны лицензии у “Евротраста” и ЛИНК-банка. Кроме этого было принято решение о санации “Мой банк. Ипотека”.

Объем сомнительных операций ЛИНК-банка за 2013 год превысил 20 млрд рублей, “Евротраста” - 7 млрд рублей за 9 месяцев 2013 года.
Выплаты вкладчикам “Евротраста” и ЛИНК-банка начнутся не позднее 25 февраля.