Рубль снижается который день. Доллар на сегодняшних торгах достиг 59 рублей, евро ушло выше 65. На рубль давят нефтяные котировки. Нефть марки Brent опустилась ниже 55 долларов за баррель. Центробанк России не останавливает валютные интервенции, по-прежнему ежедневно покупая по 200 млн долларов. Стоит отметить, что нехватки валюты сейчас ни у кого нет и падение рубля связано только с российским бюджетом и опасениями за российскую экономику.

При текущих ценах на нефть доллар завтра-послезавтра может попробывать пробить уровень в 60 рублей, но вряд ли это удастся.

Мы по-прежнему считаем привлекательными инвестиции в нефть. Покупка Brent на текущих уровнях сроком на 4-6 месяцев может принести неплохую доходность.

С падением цен на нефть появилась вновь хороша возможность заработать.

Августовский фьючерс торгуется по 57.26. Мы считаем покупку фьючерса на нефть Brent отличной инвестиционной идеей. На наш взгляд, до конца года стоимость нефти достигнет $ 65-70.
Инвестиционная идея - покупка 1 фьючерса на каждые 10 тысяч рублей (если хотите уменьшить риски, то покупайте из расчета на каждые 15 тысяч рублей - 1 фьючерс нефти марки Brent). Фьючерс надо покупать на Московской бирже (срочный рынок). Это либо покупка ближайшего фьючерса (в данный момент - это августовский) и продажа его через месяц с последующей покупкой фьючерса следующего месяца (потом сентябрьский, следом - октябрьский), либо покупка сейчас сентябрьского фьючерса (он дороже на 27 центов) и уже в десятых числах сентября приобретение ноябрьского/декабрьского фьючерса.

Цель - продажа фьючерса по 70 долларов. Можно зафиксировать прибыль раньше - по 65 долларов.

Потенциальная прибыль - 7 тысяч рублей с каждого фьючерса. Если до конца года нефть поднимается до 70 долларов, то за неполные полгода вы получаете 70 % прибыли (или около 50 % при более осторожных вложениях).

Не стоит забывать о рисках. Нефть может опуститься до 45 долларов или даже ниже. Вероятность этого, по нашему мнению, невысокая, но она существует.

Это как с недвижимостью в Болгарии. Сейчас многие россияне продают на вторичке свои квартиры дешевле покупки (компенсируя убытки ростом курса евро к рублю). Вот только у нефти ликвидность выше и фьючерс вы можете продать в мгновенье ока в отличие от недвижимости.

В последнее время рубль перестал реагировать на изменение цен на нефть. Падать доллару ниже 50 мешает Центробанк России, расти американской валюте по отношению к рублю не дает рынок. Доллар вошел в боковой коридор с границами 50 и 55 рублей. Из-за западных санкций рубль стал острее острого реагировать на нефтяные котировки, но эта болезнь проходит. За последние 12 месяцев доллар вырос с 35 рублей до 51. Рост почти на 50 %.
Изменение стоимости нефти и курса доллара к рублю (правая шкала)

Как видно, курс рубля за последний год практически один в один повторяет динамику нефтяных котировок. Были резкие колебания в декабре, связанные с паникой и действиями ЦБ РФ, но, когда все устаканилось, курс вновь стал следовать за нефтью. И теперь вопрос: “Если нефть пойдет выше, то продолжит ли укрепляться рубль”? Потому что для экономики России сейчас выгоднее более слабый курс. Шоковая инфляция уже позади - рост цен прекратился. Доллар по 50 - это не тоже самое, что доллар по 60 или 70. Показатели бюджета России не аховые, но при более высокой нефти и более слабом рубле были бы выше.

На сегодняшних торгах доллар ушел ниже 50 рублей. Он продолжает торговаться чуть ниже этой отметки и перед самым закрытием биржи. Главным драйвером роста рубля сегодня является нефть. Если на утренний рост нефтяных котировок рубль отреагировал вяло, то вечером уже устоять не смог. Майский фьючерс на Brent подбирается к 63 долларам. Желающих играть против рубля в такой ситуации оказалось мало. Перед закрытием Московской биржи доллар торгуется по 49.84, евро - по 53.19.

Рост запасов нефти в США оказался на прошлой неделе минимальным в 2015 году, в этом месяце ожидается, что добыча сланцевой нефти будет не уровне прошлого месяца, а в мае - уже ждем снижения.

Что касается доллара и рубля, то в апреле-мае, вероятно, стоит ждать движения в диапазоне 45-55. Тренд для пары остается нисходящим. Говорить о том, что рубль перестанет расти с технической точки зрения рано. С фундаментальной - расти рублю будет все сложнее. Да, нефть уже больше 60 долларов, но пока не стоит ждать сильного роста нефти и дальше.

Сильный рост цен на нефть заставит ЦБ РФ снижать ставку сильнее, чем ждали месяц назад. Если сразу после последнего заседания многие сомневались в дальнейшем уменьшении процента по ставке, то сейчас вероятность снижения очень велика. Причем не просто снижения, а уменьшения ставки с текущих 14 % до 12-12.5 %. Даже 13 % в текущей ситуации будут восприняты рынком как полумера.

Рубль продолжил укрепляться. Причем рост последних дней внушительный. На 12.05 мск доллар падает до 56.72, евро - до 62.14. Укрепление рубля проходит без роста цен на нефть. Brent относительно стабилен: последние дни находится в диапазоне 54-57 долларов за баррель. На текущую минуту фьючерс стоит $ 55.3.

Рост Брента выше 60 долларов в ближайшее время маловероятен. Запасы нефти в США будут оставаться на высоком уровне. Сегодня будет публикация новых данных и ожидается очередной рост запасов. Вероятно, тренд поменяется в апреле-мае, а учитывая сильное снижение количества буровых, уже летом можно ждать Brent по цене 60-70 долларов за баррель.

По нашему мнению, до конца года нефтяные котировки (Brent) вырастут до 70-80 долларов за баррель.

Некоторое время назад Нацбанк Украины следом за Центробанком России отпустил свою валюту в свободное плавание. Гривна сразу рухнула. В последние дни украинская валюта, похоже, нащупала временное дно. Доллар к гривне торгуется около отметки 26, евро - чуть выше 29. В текущей экономической ситуации гривна может стоить значительно меньше. Вот только такие курсы убивают экономику Украины.
Тем временем рубль начал укрепляться. В первую очередь этому способствует рост цен на нефть. Brent ушел выше 61 доллара за баррель. Баррель нефти вновь стоит дороже 3500 рублей. Доллар сегодня падает до 63 рублей. И дальнейшая судьба рубля будет сейчас зависеть от ситуации на Украине. Если перемирие там на самом деле будет не только на бумаге, то рубль продолжит укрепляться и дальше. В противном случае возможно очередное ослабление российской валюты.

Евро по отношению к рублю торгуется около 72.

Сегодня публикуются очередные данные по буровым. Количество буровых, по нашему прогнозу, продолжит снижаться. Затем на следующей неделе с нетерпением ожидаем данных по запасам в США. Если рост не остановится, то и цены на нефть вновь скорректируются.

Последние данные по запасам нефти в США показали рост больший, чем ожидалось. Несмотря на резкое снижение количества буровых установок, запасы продолжают расти. И это давит на нефтяные котировки. “Черное золото” снижается второй день подряд. Сегодня Brent уже торгуется по $ 53.5. И это, конечно, давит на рубль, который сейчас зависит от трех вещей: цен на нефть, ситуации на Украине, действиях ЦБ РФ.

Доллар с утра растет до 68.70, евро - до 77.90. Маячат уже виденные 70 рублей за доллар и 80 - за евро. Завтра Baker Hughes опубликует новые данные по буровым. И будет опять снижение их количества. Это должно поддержать нефтяные котировки, которые итак уже почти вернулись к значениям недельной давности.

Еще недавно нефть марки Brent торговалась в диапазоне 48-50 долларов за баррель. За тем произошло сразу два события, которые положительным образом влияют на нефтяных котировки. Во-первых, Китай обязал НПЗ поддерживать запасы нефти на уровне, которого хватит на 15 дней работы. Во-вторых, очередные данные Baker Hughes показывают, что количество работающих буровых установок продолжает снижаться. Если смотреть нефтяных месторождение, то сейчас уровень начала 2012 года. С учетом газовых - 2010 года.

Многие нефтегазовые компании сокращают программы инвестиций, что в будущем приведет к сокращению предложения на рынке нефти.

Это повлияло на рост нефти марки Brent сперва до 54 долларов. Сегодня движение вверх продолжилось. Брент торгуется по $ 56.2.

Рост нефтяных котировок, конечно, оказывает поддержку рублю, ведь существенная часть бюджета России зависит от продаж нефти.

На 16.15 мск, доллар торгуется по 66.66, евро - по 75.89.

Вчера вечером рейтинговое агентство S&P снизило рейтинг России до “мусорного”. Вероятность такого решения почти всеми аналитиками и трейдерами оценивалась как высокая. Все понимают, что решение политическое, а значит оно должно было быть. И оно стало. На несколько дней раньше прогнозируемого, и рубль рухнул. Так как действие происходило в вечернюю сессию, то на маленьких объемах доллар вырос до 68.65.

Сегодня утром “проснулись” крупные игроки, которые не проводят сделок в вечернюю сессию, и немного доллар уронили. Американская валюта опускалась до 67.25. На 11.12 мск доллар торгуется около 68 рублей, евро - по 76.70.

Пока Standard&Poor’s единственное агентство, понизившее рейтинг России до спекулятивного. Рейтинги Fitch и Moody’s пока “инвестиционного” уровня (правда, самого низкого).
На рубль давит так же обострение ситуации на Украине. Как только начинают обсуждаться снятие или смягчение санкций, на Украине что-нибудь происходит.
Цены на нефть не оказывают поддержку рублю. Brent торгуется по 48 долларов за баррель. Дно близко. Количество работающих скважин в США и Канаде сокращается. Многие компании сокращают штат и размер инвестиций на 2015 год. Рост цен на нефть не за горами.

Рубль крепнет к мировым валютам на фоне растущей нефти. Фьючерс на Brent превысил отметку в 50 долларов за баррель и, на 15.20 мск, продолжает расти. Сегодня ЕЦБ может заявить о запуске программы QE, которая должна оказать поддержку европейским банкам и европейской экономике. Запуск программы QE, в том виде, в котором ждет рынок, также может привести к росту нефтяных котировок.

Доллар за последние два час потерял боколо 60 копеек и сейчас торгуется в районе 64.60-64.65. Евро снизилось до 75.15-75.20.

Если нефть продолжит рост, то рубль может окрепнуть еще.

В понедельник прошли первые торги в новом году на Московской бирже. Доллар сразу ускакал вверх. Этому есть очень простое объяснение - пока русские трейдеры отдыхали, нефть упала еще ниже. Брент ушел ниже 55 долларов за баррель. В итоге на закрытии доллар стоил 60 рублей 90 копеек, евро - 72 рубля 72 копейки.

Может ли быть хуже? Если под этим вопросом подразумевать дальнейшее падение рубля, то да - может. Не исключено, что нефть опустится ниже 50 долларов за баррель. Сейчас очень интересно будет посмотреть на отчетности американских нефтяных компаний, работающих со сланцем. Ну и у компаний, работающих на нефтяных песках Канады. Средняя стоимость нефти в четвертом квартале, конечно, была еще выше 60 долларов. Причем намного. Средняя стоимость нефти марки Brent была порядка 75-80 долларов, WTI - на пару долларов меньше. И 75 долларов - это не тоже самое, что 50-55. То есть первый квартал будет для нефтяных компаний очень тяжелым.

И нефть не сможет долгое время оставаться на текущих уровнях. В моменте же рубль может упасть еще. Доллар по 70 рублей совсем не исключен еще в январе. Дальнейшее падение рубля будет отодвигать снижения процентных ставок, которое ЦБ РФ просто обязан произвести в кратчайшие сроки. Аналитики считают, что ставки будут снижены в первом полугодии 2015 года. Мы считаем, что с текущих 17 % надо снижать до 13-15 %. Даже несколько процентов смогут улучшить экономическую ситуацию в стране (снизив нагрузку с бизнеса).

В вечернюю сессию обвал рубля принял катастрофическое положение. По данным на 20.13 мск, доллар торгуется по 64.44. Это +10.8 % к закрытию пятницы! Евро растет вслед за долларом. Уже 78.87.

Центробанка, естественно, на рынке нет. Уже давно предлагают им торговать в вечернюю сессию, когда объемы меньше. Например, сейчас некто поднял доллар с 61 рубля до 64 на мизерных объемах.

Если ЦБ РФ не поймет, что идет самая настоящая война и что возможность работать с десяти утра до пяти дня давно кончилось, то Набиуллиной придется искать новую работу.

Надо перекрыть всю ликвидность. Не давать банкам рубли. Повышение ставки не решает проблем. Сейчас хеджирование долларового фьючерса дает больше 12 % годовых. Какие 10.5 %?

Второй момент. Продажа нефти. Без российской нефти мировому рынку будет очень сложно выжить. Если сейчас не продавать нефть, создать запасы, рынок это сразу почувствует. В первую очередь Европа и Азия. И цены начнут расти. Россия способна в одиночку создать дефицит нефти.

И если ЦБ не начнет быстрее реагировать на возникающие проблемы, то главу Центробанка надо гнать. Уже давно все должны работать внеурочно. У трейдеров день заканчивается в полночь. Почему у ЦБ день заканчивается в пять? Почему регулярно после 19.00 кто-то (а ЦБ и Московская Биржа знают, кто это) гонит доллар вверх? Почему ЦБ смотрит на это и ничего не делает?

Инфляция 4 %? Не смешите меня. Не будет такой инфляции еще долго. Такими темпами в следующем году будет инфляция больше 12 %, а реальные располагаемые доходы граждан России станут мизерными-мизерными.