Вчера в Independent появилось сообщение, что страны Персидского залива вместе с Китаем, Японией, Россией и Францией планируют заменить доллар США при расчетах за нефть корзиной, в которую войдут евро, японская йена, китайский юань, новая валюта стран Персидского залива и золото.

На этой публикации доллар резко пошел вниз по отношению к большинству валют. Большинство аналитиков даже не задумались о реальности такого изменения. Ведь введение такой корзины дело непростое.

Давайте задумаемся о возможности реализации такого проекта. Пусть за баррель нефти дают по 20 % евро, йены, юаня, валюты Персидского залива и золота (в слитках? в фьючерсах на золото, номинированных в американских долларах?). Сразу возникает три вопроса.

Вопрос первый. Что делать продавцу (например, российской компании) с валютой Персидского залива? Если организовать торговлю на ММВБ фьючерсами на йену и юань можно, вот только ликвидность данных инструментов все равно будет низкой, то что делать с валютой Персидского залива? Куда ее девать? Кому она будет нужна?

Вопрос второй. В чем будет торговаться фьючерс на нефть? И где? Зачем трейдерам валюта Персидского залива? Учитывая, что стоимость этой валюты будет напрямую зависеть от цен на нефть.

Вопрос третий. Зачем нефтяным компаниям золото? Непрофильный актив. Чем золото лучше нефти? Нефтяным компаниям нужны деньги, чтобы вкладывать в развитие компании, платить зарплату сотрудникам. Золото им не нужно. Зачем нефтяным трейдерам золото? Конечно, трейдеру несложно торговать и нефтью, и золотом. Вот только вместо одного фьючерса получает другой. Один рискованный актив заменяется на другой. И придется иметь постоянно ввиду стоимость золота.
Не стоит забывать, что нефтью торгуют еще такие страны, как Венесуэла (которой в основном нужны доллары США), США, Канада.

Реальна ли замена доллара при торговле нефтью? Реальна. Некоторые компании (страны) стараются диверсифицировать потоки и заменить доллар США на другие валюты, но в международном масштабе пока такого не предвидится.

Корзина из нескольких валют может быть только в том случае реальна, если все эти валюты будут ликвидны. Это могла бы быть корзина из доллара и евро, например.

Кстати вчера почти все страны, упомянутые в статье Independent, заявили, что ни о чем подобном не говорили. Сегодня в Independent появилось опровержение.

А кто-то вчера неплохо заработал на падении курса американского доллара.

На сайте появились графики валют (доллар США, евро, швейцарский франк, украинская гривна, фунт стерлингов, японская йена, китайский юань) и драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий). Данные пока за 2008-2009 года и небольшой отрезок 2007 года. В ближайшее время будут добавлены данные за более ранние периоды.

Мы корректируем свои прогнозы по курсам валют на конец 2009 года.
Наш старый прогноз основывался на стоимости бивалютной корзины в 39 рублей и нахождении пары евро-доллар в диапазоне 1.30-1.35.
Мы понижаем прогноз по стоимости корзины ЦБ РФ с 39 рублей до 37.5. Укреплению рубля способствует рост цен на нефть. По нашему мнению, средняя стоимость нефти марки Brent во втором полугодии будет 70 долларов за баррель.
Кроме этого падение доллара по отношению к евро началось раньше, чем мы ожидали. По всей видимости, к концу 2009 года евро будет стоить 1.5 доллара США.
Исходя из вышесказанного, мы корректируем наши прогнозы по основным валютам по отношению к рублю. Прогнозы курсов по евро, швейцарскому франку остаются без изменений, по японской йене опускаются до нижней границы. Прогноз курса доллара США опускается до 30.5 рублей, прогноз курса фунта стерлингов повышается до 52.5 рублей.
Прогнозы по основным валютам на конец 2009 года
Доллар США - 30.5 рублей
Евро - 46 рублей (остается без изменений)
Фунт стерлингов - 52.5 рублей (повышается с 50.5)
Швейцарский франк - 29.5 рублей (остается без изменений)
Японская йена - 34 копейки (опускаем прогноз с 34-35 копеек до нижней границы)

Еще вчера во второй половине дня корзина ЦБ предприняла серьезный рост. Рубль сдавал свои позиции. Сегодня падение рубля продолжилось. Если стоимость корзины ЦБ, исходя из официальных курсов ЦБ РФ доллара и евро на сегодня, - 37.68, то стоимость бивалютной корзины, исходя из котировок на ММВБ, на текущий момент - 38.86. В настоящий момент доллар США торгуется на ММВБ возле отметки 32.80, евро - 46.25.

В то же время нефть продолжает “стоять” высоко - около 70 долларов за баррель.

Что творится с рублем? Что это: спекулятивный рост валют в рамках заданного ЦБ коридора или корректировка курса рубля с оглядкой на федеральный бюджет РФ?

Скорее всего, первое. Мы не рекомендуем бежать в обменники и покупать евро и доллар. Вероятно, завтра будет коррекция, и американская и европейская валюта по отношению к рублю будут стоить меньше.

Сегодня утром на ММВБ торги долларом и евро открылись резким падением рубля. Доллар с поставкой “завтра” открылся на 50 копеек выше официального курса, евро - на 60 копеек. В данный момент и доллар, и евро торгуются на 70 копеек выше официального курса на сегодня.

Во время сегодняшних торгов стоимость доллара достигала отметки в 31 рубль 61 копейку, евро - 44 рубля 66 копеек.
Стоимость сегодняшней корзины по официальным курсам ЦБ - 36.55. Завтра корзина ЦБ будет стоить приблизительно 37.30.

Глава ЦБ РФ Алексей Улюкаев сообщил, что в отчете, в котором публиковалась структура валютных резервов ЦБ, была техническая ошибка. Доля евро на 1 января 2009 года составляла не 47.5 %, а “40 с небольшим”.

Алексей Улюкаев не назвал точную структуру валютных резервов ЦБ.

На 1 января 2009 года структура валютных резервов Центробанка России была следующей:
47.5 % - евро
41.5 % - доллар США
9.7 % - фунт стерлингов
1.3 % - японская йена

На первый взгляд картина получается немного странная - бивалютная корзина рассчитывается исходя из 55 % долларов США и 45 % евро, а на деле у ЦБ долларов меньше.

Но этому есть объяснение. В конце прошлого года Центробанку России пришлось сдерживать падение рубля. Для этого он активно продавал валюту. Спрос на доллары превышал спрос на евро. За последние четыре месяца 2008 года ЦБ продал 142.6 млрд долларов США и только 19.4 млрд евро. За первые четыре месяца текущего года ЦБ РФ продал 18 млрд долларов США и 3.4 млрд евро.

Официальный курс доллара США на завтра 31.9841, евро - 43.7798. Таким образом, бивалютная корзина опустилась до 37 рублей 29 копеек. Корзина падает каждый день с 22 апреля. Тогда корзина ЦБ равнялась 38 рублям 59 копейкам.

Падение корзины, укрепление рубля связано с ростом нефти. Нефть марки Brent подобралась к 60 долларам за баррель (сегодня цены скорректировались до $ 57.8), зимой у правительства России и ЦБ РФ были опасения, что средняя цена нефти марки Brent будет ниже 40 долларов, поэтому укрепление рубля естественно.

Сегодня корзина ЦБ выросла на 55 копеек - с 38.05 до 38.59. Еще два месяца назад корзина ЦБ стучалась в верхнюю границу коридора, практически достигая 41 рубля. Если в феврале доллар США стоил дороже 36 рублей, то сегодня он впервые в апреле превысил отметку в 34 рубля.

5 февраля евро стоило 46 рублей 84 копейки, официальный курс ЦБ на завтра - 44 рубля 8 копеек.

Пять самых крупных банков-держателей депозитов физических лиц не имеют в своих линейках мультивалютных вкладов. Об этом мы уже писали ранее. Сбербанк, ВТБ24, Банк Москвы, Росбанк, Газпромбанк предлагают своим клиентам вклады в иностранной валюте. Какой процентный доход здесь возможен для вкладчика и на каких условиях?

В Сбербанке в долларах США и евро можно открыть три вклада. Самая высокая процентная ставка среди данных предложений по депозиту Особый Сбербанка России. В долларах прибыль будет рассчитываться исходя из ставки 5,25 % годовых, в евро - 6,10 %. По условиям вклада счет можно пополнять и отзывать с него средства до размеров неснижаемого отстатка. Однако особым он является не только поэтому; для получения вышеназванных процентов по вкладу требуется весьма значительная сумма: 3 млн денежных единиц. Такую сумму в долларах или евро следует разместить на депозите Особый на 2 года.

В ВТБ 24 более широкая линейка и всего один вклад в ней невозможно открыть в иностранной валюте. Есть даже депозит со ставкой, рассчитываемой исходя из трехмесячных LIBOR(USD) и LIBOR(EUR). В последнем случае к плавающей ставке следует приплюсовать 2,70 %, в первом - 4,70 %. Это и будут максимально возможные значения процентной ставки по вкладу Индекс. До первого апреля подсчет будет производиться так: в долларах - 4,70 %+1,41 %=6,11 %, в евро - 2,70 %+2,85 %=5,55 %.

Получается, что сегодня в ВТБ 24 доход исходя из самых высоких процентных ставок возможен в случае открытия вклада Растущий индекс. Разместив во вкладе сумму от 100 001 денежных единиц сроком на 3 года рассчитываешь прибыль по ставке 6,50 % годовых в долларах США и 7 % в евро. Пополняемый с ежемесячной выплатой процентов, последнее условие кажется весьма кстати при таком большом сроке.

То, что три года - срок немаленький, понимают в Росбанке. Здесь свою заинтересованность в длинных деньгах компенсировали клиенту возможностью выбора между ежемесячной выплатой процентов или их капитализаций, возможностью пополнения и отзыва часть суммы и высокими ставками по счетам с большими суммами. Таковы условия депозита, по которому возможна максимальная в линейке ставка, - Росбанк - SOCIETE GENERALE. Это 7,45 % годовых в долларах США и евро при вкладе на 300 000 денежных единиц и сроке 3 года.

В линейке Банка Москвы есть вклад с говорящим названием Максимум. Размещение от 100 тысяч денежных единиц на 2 года в долларах даст клиенту прирост 6,30 % годовых в долларах и 6,70 % в евро. Вклад пополняемый, с льготным начислением процентов в случае досрочного расторжения договора. Проценты здесь, правда, выплачиваются в последний день размещения средств на депозите.

5,50 % - максимальная из возможных ставок по вкладу в долларах в Газпромбанке. Она применяется в случаях открытия депозита на сумму от 100 000 долларов на срок 3 года и 1 день. Депозит носит название Жилищный. Его условиями предусмотрены дополнительные взносы и льготное начисление процентов в случае досрочного расторжения договора по истечении одного года. Отзыв части вклада до размеров неснижаемого остатка невозможен, проценты выплачиваются в последний день срока.

В евро самая высокая ставка в линейке Газпромбанка по складам Казна и Оптимальный - 5,30 %. Она действует в обоих случаях при сроке 367 дней, однако по вкладу Оптимальный сумма для этого должны быть от 500 000, по вкладу Казна - в пять раз меньше. По условиям обоих вкладов проценты выплачиваются в последний день вклада, Оптимальным предусмотрены расходные операции, Казной - нет.

Словом, если не знать ресурсов, где можно купить сайт с предполагаемой окупаемостью 4-5 месяцев, то несколько сотен тысяч долларов лучше отнести в Банк Москвы. А если знать, то можно жить в Сочи.

Ситуация на валютном рынке стабилизировалась, поэтому можно корректировать наши валютные прогнозы на 2009 год.

Итак, наш прогноз курсов основных мировых валют на 2009 год по отношению к рублю

Доллар США - 34-34.5 рублей
Мы считаем, что корзина ЦБ к концу 2009 года упадет до 39 рублей. Пара евро-доллар поднимется до 1.3-1.35.

Евро - 45-46 рублей
Мы ожидаем, что евро останется на текущих уровнях. Падение стоимости корзины ЦБ будет компенсировано рост пары EURUSD.

Фунт стерлингов - 50-51 рубль
Мы ожидаем небольшого роста фунта по отношению к доллару США.

Японская йена - 34-35 копеек
По нашему мнению, пара доллар-йена поднимется до 100.
Швейцарский франк - 29-30 рублей

Рубль сейчас достаточно стабилен. Центробанку России уже не приходится тратиться на сдерживание роста корзины. Отток капитала в феврале был незначительным.

По нашему прогнозу, средняя цена нефти марки Brent по итогам 2009 года будет 55 долларов США. 

Все это позволит укрепиться рублю относительно текущих уровней.

Пока Россия отдыхала, весь остальной мир торговал. Американский фондовый рынок очередной день закончил в минусе. Пятый день подряд, если смотреть на индекс S&P 500. Но большинство россиян интересует не американский фондовый рынок, а курсы доллара и евро (ну и цены на нефть).

До начала торгов в США нефть медленными шажками шла вверх, а затем посыпалась. В результате нефть марки Brent упала почти на 3 доллара - с $ 43.4 до $ 40.7. Это очередное давление на российский фондовый рынок и рубль.

В пятницу вечером (ночью) пара евро-доллар резко пошла вверх и остановилась возле отметки 1.283. В понедельник в первой половине дня пара продолжила рост и почти дошла до 1.30. У этой отметки начались массовые продажи евро. В результате сейчас пара уже торгуется по 1.269! Впрочем, это уровень все равно выше того, который застали на ММВБ в пятницу. Торги то ведь в России заканчиваются значительно раньше, чем в США. Официальный курс на вторник у нас из расчета 1.2587.
Чего ожидать во вторник на валютных торгах на ММВБ? Вероятно, будет рост корзины ЦБ. В результате доллар поднимется незначительно - до 36.10-36.15, рост евро будет более внушительный - на 45-50 копеек до 45.85-45.90.