Рубль продолжает отыгрывать позиции. Последний раз доллары Центробанк России продавал 8 мая, но фактически ЦБ РФ ушел с рынка в конце марта. 17 марта было 4.4 млрд долларов, 18 марта - 650 млн, а с 28 марта по 8 мая фактически объем интервенций не превышал 200 млн.

Объем интервенций ЦБ РФ, в млн долларов США

Рубль уже давно не надо поддерживать. Он растет без всякой поддержки со стороны ЦБ РФ. И, по нашему мнению, в скором времени ЦБ РФ понизит ставку рефинансирования с 7.5 % до 7.0 %. Это необходимо будет сделать в борьбе с инфляцией и удорожанием кредитов. Ведь ЦБ РФ заявлял, что задача номер один - это инфляция, уровень которой на данный момент сильно превышает прогнозы.

Курс евро к рублю

Курс евро к рублю второй раз за две недели вернулся ниже 47 рублей. Ситуация способствуют дальнейшему снижению курса.

Курс доллара к рублю

С начала года пара евро-доллар торгуется в диапазоне 1.35-1.40, рост доллара по отношению к евро ничтожен, поэтому графики доллара и евро к рублю очень похожи.

Курс гривны к рублю

Другое дело гривна. Курс гривны к рублю упал очень сильно. И ослабление национальной валюты очень болезненно для импортозависящих стран. Газ государство покупает за доллары, население его получает с громадной скидкой за гривны. И раньше-то убытки на себя брало государство, сейчас это разница стала еще больше. И ее покрывать надо ростом тарифом.

С другой стороны экспортерам будет легче. На Украине итак зарплаты были очень низкими по сравнению с конкурентами, что снижало себестоимость, теперь себестоимость в долларах/евро/рублях у некоторых предприятий будет еще ниже. У других - все отберет рост тарифов на энергоносители.

Сегодня ЕЦБ, как ожидалось большинством аналитиков, снизил базовую ставку с 0.25 % до 0.15 %. Ставка по депозитам ушла в отрицательную зону - минус 0.1 %, ставка по кредитам была снижена с 0.75 % до 0.4 %. Отрицательная ставка по депозитам впервые используется в истории еврозоны. По сути, банки будут платить 0.1 % за хранение денег на счетах ЕЦБ.

Рынки сразу отреагировали на решение ЕЦБ. Евро начало снижаться по отношению к мировым валюта. На Московской бирже евро падало до 47 рублей, но в вечернюю сессию слегка отыграло потерю позиций, поднявшись до 47.35. Официальный курс на завтра - 47.49.

Доллар тоже сегодня снижался по отношению к рублю. Вообще американцы не очень-то хотят видеть слишком сильный доллар. И падение евро по отношению к доллару может затормозить рост американской экономики. На Московской бирже доллар торгуется по 34.70. Официальный курс на завтра - 34.90.

Напомним, что завтра День встреч. В Нормандии во время празднования 70-летия высадки союзных войск Путин встретится с Олландом, Кэмероном и Меркель. Запланированы двусторонние беседы.

В текущей ситуации, когда ЦБ РФ массово отзывает лицензии, а зарубежные страны накладывают санкции на банковский сектор, особенно важно знать, кому принадлежит тот или иной банк.

Сбербанк
Акции крупнейшего банка России можно купить на Московской бирже. Любой желающий может стать акционером Сбербанка. Контрольный пакет принадлежит государству.

ВТБ, ВТБ 24
Контрольный пакет ВТБ принадлежит государству. Акции торгуются на Московской бирже.

Альфа-Банк
Входит в “Альфа-Групп”. Основной акционер - Михаил Фридман. Крупные пакеты имеют Герман Хан и Алексей Кузьмичев. Председатель Совета директоров Альфа-Банка - Петр Авен.

Райффайзенбанк
Член австрийской группы “Райффайзен”. К слову Австрия, являясь членом ЕС, не входит в НАТО (соблюдает военный нейтралитет).

ЮниКредит Банк
Входит в группу “Юникредит”. Основной бизнес группы сосредоточен в Италии (43 % от доходов) и Германии (22 %).

Газпромбанк
Контрольный пакет принадлежит “Газпрому”.

Ситибанк
Член американской СитиГрупп. В случае санкций со стороны США, в качестве ответных мер может быть задет и Ситибанк.

Росбанк
Член французской Societe Generale Group.

Юниаструм Банк
Входит в группу компаний Банка Кипра.

НОМОС-БАНК
Контрольный пакет принадлежит ФК “Открытие”. Владельцами “Открытия” являются Вадим Беляев (25 %), Рубен Аганбегян (10 %), Александр Несис (9 %), Александр Мамут (8 %).

Россия стала “избавляться” от облигаций США. В марте было продано облигаций на 26 млрд долларов. Примерно такой же объем облигаций купила Бельгия. Россия опустилась на строчку вниз среди кредиторов США. Пока Минфин США дает данные только на 31 марта. Цифр за апрель нет.

График объема вложений России в американские государственные облигации, в млрд $

Крупнейшим кредитором США остается Китай. Но учитывая ухудшение отношений между Китаем и США не исключено, что Поднебесная сократит объем своих вложений в трежерсы. Сброс облигаций со стороны Китая негативно бы отразился как на стоимости облигаций, так и на доверии к доллару. А более низкая цена облигаций соответственно повышала бы стоимость кредита.
Крупнейшие владельцы государственных облигаций США, в млрд $
1. Китай - 1 272
2. Япония - 1 200
3. Бельгия - 381
4. Бразилия - 245
5. Тайвань - 176
6. Великобритания - 176
7. Швейцария - 176
8. Гонконг - 156
9. Люксембург - 145
10. Ирландия - 113
11. Россия - 100

Военные действия на Украине не дают рублю расти. Игроки опасаются вмешательства со стороны России и санкции со стороны Запада. Рубль падает третий день подряд. С того момента, как антитеррористическая операция на востоке Украины приняла новый более ожесточенный характер.

Доллар, по данным на 16.10 мск, дорожает до 34.67, евро - до 47.20.

Нефть стабильна. В текущей ситуации это означает только то, что российский бюджет получит больше денег. Правда, у ослабления рубля есть минус в виде повышенной инфляции, которая в этом году рискует быть выше 7 %.

Снижение цен на нефть сейчас практически нереально. Любые энергетические санкции против России наоборот поднимут цены на нефть. Россия остается крупнейшим игроком на рынке нефти. Нефть марки Brent уже долгое время находится в диапазоне 104-112 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent, $ за баррель

Напомним, что бюджет сверстан из цены на нефти в размере 93 долларов за баррель. А прогноз цены на нефть на этот год - 101 доллар (прогноз Минфина России).

Сегодня доллар продолжил снижение. Рубль крепнет без всякого участия Центробанка. Это реалии. Рынок вновь считает рубль привлекательным. Еще в марте доллар был дороже 36.50, а сегодня - 34.30.

Динамика курса доллара с начала года

Евро вчера только во время вечерней сессии было ниже 47 рублей. Сегодня открылось ниже 47 рублей и выше не поднималось.

На сегодняшних торгах евро опустилось ниже 47 рублей. Официальный курс на завтра еще не отражает реальной картины. Перед закрытием основной сессии евро торговалось по 47.05, во время вечерней опустилось до 47, а затем и шагнуло ниже.

Рубль неплохо себя чувствует в последнее время. Это связано с тем, что опасения на счет санкции оказались завышенным. Плюс Россия провела диверсификацию доходов, заключив ряд договоров с Китаем. Да и строительство “Южного потока” все-таки началось.

Динамика курса евро

Доллар продолжает торговаться недалеко от 34.50. В настоящий момент ушел чуть ниже - торгуется по 34.43.

В апреле расходы бюджета на 109 млрд рублей превысили доходы, но за 4 месяца сальдо остается положительным. Минфин скорректировал данные за 3 месяца. Напомним, что по первоначальным данным профицит за 3 месяца составлял 110 млрд рублей, по уточненным данным сальдо было повышено до 176 млрд рублей. Была скорректирована расходная часть с 3.41 трлн рублей до 3.35 трлн рублей.

В апреле расходы федерального бюджета по оперативным данным составили 1.34 трлн рублей. Доходы - 1.23 трлн рублей.

Бюджет 2014 года утвержден с дефицитом в 390 млрд рублей, из которых планировалось 251 млрд рублей привлечь на внутреннем рынке, а 139 млрд рублей - на внешнем. Но ситуация как на внешнем, так и на внутреннем рынке не располагает к заимствованиям. Российские облигации торгуются с большой премией к таким странам, как Италия-Испания. В Минфине уже заявили, что ситуация на рынке займа неблагоприятная, поэтому Россия попытается в этом году обойтись без размещений облигаций за границей. Этому благоприятствуют повышенные (на данный момент) доходы нефтегазового сектора, которые обусловлены в первую очередь небольшой девальвацией рубля.

По итогам 4 месяцев текущего года профицит бюджета России - 67 млрд рублей.

Доллар и евро сегодня открылись ниже вчерашнего закрытия. Центробанк вчера вновь совершал скромные покупки (100 млн долларов США) на рынке для Минфина. Но такие объемы практически никак не влияют на курс валют. По данным на 11.00 мск, доллар торгуется по 34.70, евро - по 47.62.

За последний месяц курс доллара упал более чем на рубль, курс евро - более чем на 2 рубля. Более слабый рубль разгоняет инфляцию в стране, но помогает пополнять бюджет за счет больших поступлений от продажи сырья (нефти, газа, металлов).

Официальный курс рубля к гривне на Украине - 3.3. В Райффазен Банк Авеле можно продать 10 рублей по 3.25, в Приватбанке - по 3.20.

Если в марте Центробанку пришлось продать 22.3 млрд долларов, чтобы сдержать рост курса американской валюты, то объем продаж в апреле составил 2.4 млрд долларов. Это минимальный показатель за последние полгода.

Объемы с евро на валютной бирже всегда в разы меньше, чем у доллара. В марте Центробанк впервые за последние несколько лет продал больше млрд - а точнее 2.3 млрд евро. В апреле объемы вернулись к стандартным - 248 млн евро.

В мае ситуация не поменялась. Центробанк на рынке присутсвует чисто символически, продавая по 100-200 млн в день. А вчера даже купил 89 млн долларов.

Доллар и евро сегодня открылись снижением котировок. Американская валюта торгуется по 34.90, европейская - по 47.87 (данные на 14.55 мск).

Доллар и евро на сегодняшних торгах, вероятно, начнут день с роста. Прошедший референдум в Луганской и Донецких областях негативно скажется на рубле и российском фондовом рынке. Ждать серьезного падения акций не стоит. Бумаги российских компаний итак по сравнению с конкурентами очень дешевы. Рост доллара и евро сегодня может составить около процента. Евро, вероятно, будет торговаться чуть выше 48.5, а доллар поднимется до 35.30-35.50.

До официальных комментариев со стороны Кремля более резкого движения ожидать не стоит. Вряд ли также стоит ждать, что страны ЕС объявят сегодня о каких-либо по-настоящему серьезных санкциях.

Проблема с оплатой долга Украины за газ остается проблемой. По всей видимости, дело будет решаться в суде, потому что по новой цене Киев платить не хочет.

Последние месяцы российские рынки живут ожиданиями санкций со стороны ЕС и США. Это оказывает давление как на рубль, так и на российский фондовый рынок. Неожиданно для многих сегодня на встрече с главой ОБСЕ Владимир Путин призвал Юго-Восток перенести референдум с 11 мая на более позднее дату. Президент России призвал стороны сложить оружие и сесть за стол переговоров.

Рынок положительно отреагировал на слова Владимира Путина. Рубль подорожал примерно на 1.5 %. Доллар опустился до отметки в 35 рублей. Евро - до 48.70. Официальные курсы на завтра еще не отражают изменения картины.

Фондовый рынок показал 3-процентный рост индекса ММВБ и почти 5-процентный рост индекса РТС.

Нефть марки Брент продолжает торговаться выше 100 долларов за баррель. На данный момент майский фьючерс торгуется чуть дороже 108 долларов.