Цены на драгоценные металлы:

Золото - 2395.94
Серебро - 32.12
Платина - 1759.24
Палладий - 1646.30


Курсы акций


Прогноз курсов валют на 2016 год:

Доллар США - 65
Евро - 70
Фунт стерлингов - 90
Швейцарский франк - 60
Японская йена - 0.50
Китайский юань - 9.5
Украинская гривна - 2.5
80 000 посетителей в месяц, 135 000 просмотров (платежеспособная аудитория)
Разместить рекламу на сайте

Все банки России:

Интересные сайты


Архив новостей:


Хочешь оставить комментарий?

Дефолт 2008

Февраль 6th, 2008 by Артур Яровой


За последние полгода меня много раз спрашивали о дефолте в России. Я усмехался и отвечал, что его не будет, что сейчас ситуация не та.
За последние два месяца количество подобных разговоров не просто усилилось, а стало угрожающе большим. Причем о дефолте заговорили и люди близкие к фондовому рынку, которые более подкованы в экономических вопросах, чем простые люди. Отчасти причиной того, что дефолт стали обсуждать люди, близкие к фондовому рынку, является сильное падение российских акций в январе и напряженная экономическая ситуация в США.


Именно из-за проблем в США, на мой взгляд, начались разговоры о дефолте и в России. Большой процент невозвратов ипотечных кредитов в США привел к тому, что многие финансовые организации вынуждены были объявлять об убытках. За последние полгода ситуация в США ухудшилась. В результате ФРС США понизил ключевую процентную ставку до 3 %, на время забыв об инфляции (”дешевые” деньги будут способствовать росту инфляции).

Как все это затрагивает Россию? Российским организациям сложнее будет получать кредиты за рубежом, которые обычно выдаются под более низкую процентную ставку. Почему не будет повторения дефолта-98? Причин несколько. Во-первых, российская экономика сейчас более сильная. По размеру ВВП Россия в десятке ведущих стран мира (в 2007 году РФ вышла на 7 место в мире). Во-вторых, наши компании практически не зависят от рынка США. В-третьих, коммерческие банки в России сейчас стоят на ногах намного крепче, чем в 1998 году. В-четвертых, по золотовалютным резервам Россия сейчас на третьем месте в мире - после Японии и Китая. Поэтому дефолт возможен только, если государство позволит. Я пока не вижу причин, чтобы руководство страны не предотвратило зачатки любого экономического кризиса. Не говоря уж о том, что и банковская система сейчас достаточно сильна и может противостоять кризису и сама.

Какая ситуация была в 1998 году? Начнем с золотовалютных резервов страны.

золотовалютные резервы россии 1998-2008 годаВ августе 1998 года перед кризисом золотовалютные резервы России равнялись $ 15 млрд. На 25 января 2008 года объем золотовалютных резервов России - $ 479 млрд. Большими резервами обладают только Япония и Китай.

Второе. Остатки на корсчетах в кредитных организациях.

остатки на корреспондентских счетах в кредитных организациях 1997-2008 года17 августа 1998 года на корреспондентских счетах в кредитных организациях в московском регионе находилось 4.3 млрд рублей, в России - 9.9 млрд рублей. На 4 февраля корсчета в кредитных организациях России равнялись 495.7 млрд рублей, московского региона - 324.4 млрд рублей.

Существует такое понятие как “обязательные резервы”. Это значит, что со всех вкладов банк перечисляет некий процент в Центробанк. Получается, некого рода страховка. Сейчас обязательные резервы равняются 4-4.5 %. То есть если вы положили в банк Х 100 тысяч рублей, банк Х должен будет перечислить 4 тысячи рублей в ЦБ РФ - получается страховой депозит. Центробанк регулируют эту планку. Если слишком затянуть поводок, банки загнутся. У них не будет свободных средств, и они не смогут давать кредиты и может сложиться неприятная ситуация, когда у них будут проблемы с возвратом депозитов. Проблемы с наличностью начались у некоторых российских банков в августе прошлого года. 11 октября 2007 года Центробанк России понизил нормы обязательных резервов с 4-4.5 % до 3-3.5 %. То есть если у банка было депозитов на сумму 100 млн рублей, то Центробанк вернул банку 1 млн рублей. Так Центробанк помог банкам с ликвидностью. Когда ситуация нормализовалась, ЦБ РФ вновь поднял обязательные резервы до 4-4.5 %. Это произошло 15 января 2008 года. С 1 марта 2008 года резервы будут повышены еще один раз - до 4.5-5.5 %. Это говорит о том, что Центробанк уверен, что у кредитных организаций нет проблем с ликвидностью.

На самом деле, узнать, есть ли проблемы у банков с ликвидностью, очень просто. Надо посмотреть ставки MIBOR. Временные проблемы с ликвидностью банки решают заимствованиями на МБК (межбанковский кредитный рынок). Процент там намного ниже тех, под которые дают кредиты простым людям. Если спрос растет, значит растет и ставка MIBOR. Если растет ставка MIBOR, значит некоторые банки испытывают проблемы с ликвидностью. Обычно это временные проблемы.
ставки MIBOR

Проблемы с ликвидностью у банков начались в середине августа 2007 года. Сейчас проблем никаких нет. Кредит сроком на 1 день можно взять под 3.2 % годовых, на 2-7 дней - под 4.1 % годовых, на 8-30 дней - под 5.3 % годовых.

Как видим, о проблемах можно было говорить в августе-октябре 2007 года. Сейчас банки не испытывают никаких неприятностей.

А о возможном дефолте напоминают лишь проблемы за рубежом (финансовые организации продожают списывать убытки) и падение российского фондового рынка (который последний месяц следует за мировыми рынками).

Мне нравится

Рубрика Новости банков, Депозиты (вклады), О банках, Будет ли дефолт |

Один отзыв

  1. Доллар, дефолт, девальвация | Блог Артура Ярового Пишет:

    […] Пара евро-доллар сегодня открылась вниз. Исходя из текущих уровней, доллар на ММВБ откроется ростом до 27.55. Евро, соотвественно, должно пойти вниз до 34.55-34.60. Я по-прежнему простым гражданам не рекомендую лезть в валюту, покупая у банков доллары или евро. В перспективе на год на евро я смотрю более позитивно, но бежать в валюту из-за пары процентов не стоит. Центробанк и правительство за последние несколько месяцев столько наговорили всего разного и столько дел наделали противоречивых и часто, на мой взгляд, неправильных (если судить правильно-неправильно), что даже многие аналитики и трейдеры заговорили о возможной девальвации рубля. Если год назад мы отмахивались от людей, которые не вращаются в финансовой сфере и не обладают полнотой информации (я говорю про среднестатистических гражданах России, которые информацию получают от соседий и из общероссийских СМИ), и говорили: “Какой дефолт? Какая девальвация? Будьте спокойны, ничего такого не будет” (я даже написал материал Будет ли дефолт в России?), то сейчас такой уверенности нет. Нет, никакого дефолта в России ни в 2008, ни в 2009 годах не будет. Но о девальвации многие заговорили всерьез. Некоторые аналитики и трейдеры даже предлагают девальвацию рублю как решение проблем. Рост доллара, больше выручки в рублях от экспорта нефти. Слабый рубль - это рост конкурентоспособности отечественных компаний на внутреннем рынке. Вот только есть несколько но. Девальвация рубля приведет к панике среди населения, которые побегут потрошить депозиты банков. Многие мелкие и средние банки не смогут справиться с потоком физических лиц. В результате будет нанесен удар по банковской системе. Кроме того снятые рубли многие тут же будут менять на доллары. В результате банкам придется активнее покупать доллары, что также бьет по рублю. Постепенное обесценивание рубля ЦБ, которое имеет сейчас место быть, приводит к дополнительным нападкам на рубль. В ситуации, когда многие компании испытывают проблемы с денежной ликвидностью, потому что негде перекредитоваться, ЦБ повышает процентные ставки на 1 %. И это при том, что ставки на МБК по месячным и более длинным кредитам не опускаются ниже 15 %. Одной из главных проблем будущего бюджета России остаются низкие цены на нефть. Они не критические. И, на мой взгляд, находятся недалеко от своего минимума. Light Sweet и Brent, возможно, сходят до $ 45-50. Снижение спроса и падение цен на нефть и металлы серьезно бьет по основным российским компаниям. Впрочем, текущие уровни не являются для них убыточными. У “нефтяников” проблема с экспортными пошлинами, которые в некоторые периоды съедают всю прибыль. Текущие уровни заставляют металлургов сокращать персонал и закрывать часть цехов, а нефтяники не могут разрабатывать новых месторождений. Но это временное явление. На мой взгляд, средняя цена нефти марки Brent в следующем году будет $ 75-80 за баррель, что, конечно, ниже первого полугодия 2008 года, но достаточно для роста компаний. Но вернемся к дефолту и девальвации. Дефолта, как я уже говорил, не будет. Роста доллара до 40 или 50 рублей тоже не будет. Если же ЦБ все-таки решит ослабить рубль в 2009 года на 10 %, то к концу следующего года можем увидеть доллар по 30 рублей, если к евро он останется на прежних отметках, что вряд ли. Бегство в доллар закончится, и американская валюта начнет вновь падать. Валюты, Финансы, Экономика […]

Оставьте комментарий

Пожалуйста, отметьте: Комментарий будет добавлен после проверки администратором. Пожалуйста, не повторяйте его дважды.