Нефть марки Brent ушла ниже 80 долларов за баррель и торгуется в районе 78-79 долларов. Это усиливает давление на рубль. Если падение цен на нефть продолжится, то рубль должен будет еще подешеветь для компенсации недостающих доходов в бюджет России. Правда, сейчас ЦБ на рынке практически нет - курс определяют игроки. И в такой ситуации стоимость черного золота важна как никогда.

По сравнению с закрытием вечерней сессии доллар дорожает прилично. По сравнению с закрытием основной сессии - не очень. В настоящий момент (20.30 мск) курс доллара на Московской бирже - 46.65. Евро торгуется по 58.15.

Альфа-Банк сегодня разместил евробонды на 250 млн долларов под 9.5 %! Облигации размещены на 10 лет с правом выкупа через 5 лет. Ставка неприятная. В тоже время Альфа-Банку удалось разместится по нижней границе ценового диапазона. Сомнительное решение со стороны банка. Такое длинное размещение под такой высокий процент. По всей видимости, в Альфа-Банке очень пессимистично настроены на счет будущего экономики России.

Рубль в этом году очень сильно упал. Но если посмотреть динамику за несколько лет, картина будет не такой печальной.
Изменение курсов валют к доллару, %

Рубль за год подешевел к доллару на 29 %. Хуже дела обстоят только у украинской гривны, но если посмотреть динамику за 2 года, то компанию рублю уже составляет японская йена, которая совсем не против удешевления своей валюты. Видно, что рубль в прошлые годы в основном стоял лучше многих валют. За 3 года падение рубля к доллару составило 34 %, японская йена упала на 33 %, бразильский реал - на 31 %.

5 лет - очень показательный период. Это время после мирового кризиса, переоценки рисков, когда инвесторы стали уходить из валют развивающихся рынков в доллар. Лишь китайский юань с ноября 2009 года показал рост по отношению к доллару - на 11 %. А ослабление рубля за 5 лет сопоставимо с ослаблениями турецкой валюты и бразильской.

Доллар и евро сегодня торговались возле вчерашний уровней. Большую часть торгов. После 17 часов по Москве рубль стал резко крепнуть. Раньше в вечернюю сессию (когда основных игроков не было на рынке) рубль слабел, сегодня наоборот. Это показатель того, что спекулянты сейчас настроены, скорее, на усиление рубля, чем на ослабление.

При этом нефть остается на низком уровне. Brent торгуется около 81 доллара за баррель.

Тем не менее торги заканчиваются на следующих уровнях. Доллар - 45.70, евро - 56.75.

В конце прошлой недели наблюдался повышенный спрос на валюту со стороны населения. Кое-кому “повезло” купить доллары по 50 рублей (и дороже). Еще в пятницу доллар рухнул с 48.50 до 46.70. Сегодня с утра падение продолжилось. В первые 10 минут торгов доллар ушел на 45.84, потом снижение было более плавным. На 15.55 мск, “американские президенты” торгуются по 45.43, евро - по 56.71.

Нефть марки Brent демонстрирует рост до $ 84.60. Но нефть, конечно, не является в текущей ситуации основным фактором. Резкое падение рубля происходило без влияния нефтяных котировок. Около 45 рублей за доллар находится первая серьезная линия поддержки.

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что проблем с выплатой долгов (а в декабре компаниям придется вернуть порядка 30 млрд долларов США) у крупных компаний нет. У экспортеров сохраняется поступление валютной выручки, и они без особых проблем произведут платежи.

Сегодня было весело. Волатильность любят не все трейдеры, но на мертвом рынке заработать куда как сложнее, чем на живом. Торги сегодня начались резким падением рубля. Еще не было 12 часов по московскому времени, а доллар уже штурмовал отметку 48.50, а потом резко пошел вниз и к 15 часам ушел ниже 46 рублей. Мы надеемся, что вы сегодня не стали покупать доллары в обменниках. После этого падения произошел небольшой откат. На 17.03 мск доллар торгуется по 46.42.
Аналогичная картина, конечно же, наблюдалась по евро. Сперва рост выше 60 рублей, затем падение на три рубля и сейчас остановка у 57.50.

К высокой волатильности рубля надо начинать привыкать.

Нефть относительно стабильна. Ноябрьский фьючерс нефти марки Brent стоит $ 83.3.

На вчерашних торгах последняя сделка по доллару прошла по 46.85. Рубль 90 копеек за торговый день. Да, часть роста пришлось на вечернюю сессию. И этот рост спекулятивный. Объемы торгов в вечернюю сессию ничтожные. И сегодня утром я жду открытия ниже - в диапазоне 46-46.50. Все большее число мелких трейдеров открывает короткие позиции по доллару, ожидая разворота. На мой взгляд, рановато. Надо бы дождаться этого самого разворота. Пока ситуация очень непредсказуемая в моменте. Сложно сказать, сколько будет стоить доллар через неделю.

Центробанк должен начать закручивать гайки. Я жду от ЦБ внезапных интервенций (продаж большого объема долларов без предупреждений). Мы видели на прошлой неделе, что достаточно 3 млрд долларов, чтобы обвалить доллар, у игроков начинают срабатывать “стоп-лоссы” и “маржин-коллы”. Центробанк должен показать спекулянтам и населению (да-да, и населению), что доллар тоже может падать. Так же внезапно, как и расти. Сейчас очень многие поверили в то, что доллар будет расти всегда. Это не так. Хотя в интернетах уже прогнозируют 100 рублей за доллар к следующему лет.

Надо сказать, что фундаментальные факторы сейчас отошли на второй план. Сейчас очень много спекулятивного в росте. Если говорить о бюджете на 2015 год и ценах на нефть, то при текущем курсе рубля нефть может падать и дальше.

Если попробовать спрогнозировать курс доллара на конец месяца или года, то, думаю, это будет 44-45 рублей за доллар. Если рынок сам не остановится, то, надеюсь, ЦБ его остановит - у него есть все возможности для этого.

ЦБ РФ ушел с валютного рынка. Почти. Раньше при достижении верхней границы валютного коридора Центробанк продавал 350 млн долларов на 5 копеек роста. Теперь этого не будет. При достижении верхней границы коридора ЦБ будет продавать 350 млн долларов США и уходить с рынка. 350 млн долларов - что это? Смех да и только. Это на семечки профучастникам рынка. Можно было бы и ничего не продавать. Зачем тратить доллары?

Доллар сегодня растет стремительно. Вообще биржа работала еще 3 ноября, когда все отдыхали. И рубль уже тогда очень сильно упал. Сегодня падение продолжилось. Нефть марки Brent - $ 82. ЦБ на рынке нет. Плюс Центробанк подтвердил, что в прошлый четверг не участвовал в “наказании спекулянтов”, хотя не исключает, что будет применять эту стратегию иногда.

Доллар (на 16.45 мск) - 44.36, евро - 55.42.

И большой-пребольшой вопрос, когда прекратится падение рубля? Сейчас очень сильно страдают крупные компании, имеющие валютные кредиты. Ну а рублевые кредиты сейчас выдаются на короткий срок и по повышенной ставке. Не известно, что будет дальше. Все боятся ухудшений.

Центробанк России сегодня поднял ключевую ставку с 8 % до 9.5 % (новая ставка будет установлена с 5 ноября). Такое повышение мало кем ожидалось. Следующее заседание намечено на 11 декабря. Не стоит говорить, что такое повышение ставки ляжет на экономику. Понятно, что ЦБ РФ старается остановить падение рубля, в том числе и резким ростом ставки. Но идеально было бы 11 декабря ставку снизить. Все новые кредиты автоматически подорожают на 1.5 %.

По доллару и евро сегодня вновь наблюдается повышенная волатильность. Доллар открылся по 41.84, но сейчас (15.12 мск) уже торгуется по 42.53. По евро ситуация схожая. Открытия - 52.68, настоящий момент - 53.54.

Доллар сегодня открылся гэпом вверх Утром достигал 43 рублей 66 копеек. Потом произошло самое мощное падение за последние 4 года. За 30 минут доллар упал с 43.40 до 41.80! Тремя заходами. Сперва доллар уронили до 42.50, игроки стали покупать по таким ценам американскую валюту и произошел рост до 42.90. Затем произошел залив до 42 рублей, и вновь игроки принялись покупать доллар. Цена выросла до 42.30. И в этот момент произошла третья продажа - доллар рухнул до 41.85. Здесь уже покупки были очень осторожные. И правильно. Через 25 минут доллар снова залили. Правда, залив, судя по всему, уже провоцировал другой игрок. Минимум достиг 41 рубля, правда, почти сразу же был выкуплен. В настоящий момент (14.23 мск) доллар торгуется по 41.75, евро - по 52.52. Желающих покупать доллар поубавилось. Сегодня многие мелкие игроки были наказаны.

На завтра намечено заседание ЦБ РФ, на котором будет обсуждаться вопрос изменения процентной ставки.

График курса доллара к рублю за сегодня

Сегодня рубль вновь падает. Доллар растет до 42.20, евро - до 53.60. Падение рубля внушительное. Почти процент. Центробанку пока не удается сдержать натиск покупателей доллара. 29 октября ЦБ РФ запускает валютные аукционы РЕПО, которые должны частично остановить падение рубля. Правда, объемы валюты, которые предоставит ЦБ РФ недостаточные. 1.5 млрд по 28-дневному РЕПО и 2 млрд по 7-дневному РЕПО.

Нефть марки Brent снижается до 85 долларов. Пока нефть остается в диапазоне 82-86 долларов, она оказывается минимальное влияние на курс доллара к рублю. Такая стоимость черного золота уже заложена в котировки.

Сейчас курс рубля полностью зависит от Центробанка, какие действия он предпримет. Валютных РЕПО, вероятно, будет недостаточно. Ставку повышать убийственно для экономики.

Нефть нашла поддержку. На текущих уровнях заметны покупки. И WTI, и Brent показывают сегодня рост. Брент не просто вернулся выше $ 84, он поднялся до 86 долларов. Рубль сегодня отыгрывает позиции. Доллар снижается до 40.75, евро - до 52 рублей.

Пока это только коррекция после затяжного падения (цен на нефть и котировок рубля). Говорит о смене тренда очень-очень рано. На следующей неделе падение рубля может продолжится. Но на короткий срок. Через полторы недели ЦБ РФ запускает валютные РЕПО сроком на неделю и 28 дней, спекулятивно настроенные игроки постараются закрыть позиции за день-два до начала аукционов.

Если нефть останется на текущих уровнях, то бивалютная корзина может подешеветь на 30-50 копеек.

Газовый вопрос с Украиной остается нерешенным, несмотря на заявления Порошенко. Есть ощущение, что за месяц ничего в этом вопросе не изменилось.

Центробанку России сейчас приходится продавать по 2-3 млрд долларов в день, чтобы сдержать рост курса доллара. Сегодня нефть марки Brent ушла ниже 83 долларов, и уже почти ни у кого нет сомнений, что на следующей неделе будет 80-. В падении нефти есть и спекулятивная составляющая, но, вероятно, игроки будут скоро закрывать короткие позиции. Текущие цены давят на многих крупных производителей нефти (Иран, Венесуэла, нефтяные пески Канады, сланцевая добыча в США). Как мы писали в прошлом обзоре в рублях цена остается высокой. Вот только такое ослабление рубля несет сильные инфляционные риски.

Доллар на 16.45 мск, торгуется по 41.13, евро - по 52.50. Пока вероятность дальнейшего ослабления рубля остается высокой. За понедельник-вторник ЦБ РФ продал 5 млрд долларов США.

С 27 октября на бирже будут запущены сделки РЕПО в валюте. Первые аукционы РЕПО сроком на 7 и 28 дней, которых так ждет рынок, состоятся 29 и 30 октября. Минимальная ставка LIBOR+2% для недельного РЕПО и LIBOR+2.25% для РЕПО сроком на 28 дней.

Увы, РЕПО будут запущены только через 2 недели, и размер предоставляемой ликвидности будет мал - 2 млрд для недельного РЕПО и 1.5 млрд для 4-х-недельного.