Вложение во что за последний месяц (за последний 31 день) могло принести максимальную прибыль? Многие покупали в январе доллары и евро в расчете на рост этих валют по отношению к рублю. И они не прогадали. За месяц доллар США подорожал на 10.5 %, евро - на 7.7 %. Это отличная прибыль. Банковские депозиты такую прибыль приносят за 9-12 месяцев.

Но можно было получить еще большую прибыль. Серебро за месяц подорожало с 11 рублей 88 копеек за грамм до 16 рублей 54 копеек. Это 40 % прибыли! Такая прибыль стала возможной благодаря двум вещам:
- росту цен на серебро на биржах,
- росту доллара США по отношению к рублю.

График серебра,
цена в долларах США за тройскую унцию (31.1 грамм)

Официальный курс доллара США на завтра 35.6345 (это на 85 копеек больше, чем сегодня). Но на ММВБ доллар США торгуется уже по 36.30. Это связано с двумя вещами:
1. Рост корзины ЦБ с 39.09 рублей до 40.55.
2. Рост доллара по отношению к евро за два дня больше чем на 2 %.

Официальный курс евро на завтра 44.9957 (на 65 копеек больше сегодняшнего курса). На ММВБ евро торгуется по 45.75.

- …Таким образом, нет причин для роста доллара, - закончила я свою речь, обращенную к коллеге. Дело было в феврале 2007 года, и сослуживица стала, наверно, третьей женщиной в нашем городке, узнавшей об ипотечном кризисе в США. 400 долларов, приобретенных еще во времена почти тридцатирублевой стоимости каждого, составляли основную часть золотовалютных резервов коллеги, и прогноз курса доллара по отношению к рублю был темой животрепещущей. Если она обменяла их тогда на дензнаки Российской Федерации, то сейчас считает упущенную выгоду. Наверно, мне стоило закончить свой рассказ о грядущих экономических ужасах в США, добавив: в среднесрочной перспективе, или рекомендовать открыть мультивалютный вклад.

Получение прибыли за счет курсовой разницы и процентного дохода - таким требованиям призван удовлетворять этот вид депозитов. Среди топ-5 держателей вкладов физических лиц подобных предложений нет. Перекладываться в рамках вклада без комиссии из одной валюты в другую по внутреннему курсу банка, держа курс на прибыль, можно в Уралсибе, Промсвязьбанке, Юниаструме, Возрождении, Альфа-Банке, банке Петрокоммерц. Мультивалютный вклад со счетами в рублях, евро и американских долларах в каждой из вышеперечисленных кредитных организаций можно пополнять.

Самый большой размер дополнительного взноса установлен в банке Петрокоммерц: не менее 20 000 долларов. Свобода клиента ограничивается здесь еще одним условием: одна из трех валют является основной валютой вклада и ее “изменение не допускается”. Полная свобода - это когда денежные средства распределяются в любом соотношении по видам валют, большинство банков предлагает именно такой вид плавания, то есть лавирования между курсами.

Что касается сроков размещения, то самый широкий выбор в Альфа-Банке: от 92 дней до 3 лет. Однако в части процентных ставок Альфа-Банк широту души не демонстрирует. Так, в случае депозита сроком на год процентный доход по счету в евро составит в зависимости от суммы от 6,70 % до 7,10 % годовых, по счету в долларах США - от 6,40 % до 6,80 %. Размещение средств на тот же срок в Уралсибе даст прибыль в размере 8, 2 % годовых в долларах США и 8 % - в евро. Правда, клиенту с 400 долларами в кармане в Уралсибе делать нечего: минимальная сумма мультивалютного вклада установлена в размере выше 100 тыс рублей. Мелкий клиент получит от ворот поворот и в банке Петрокоммерц: соответствующий депозит здесь откроют на сумму от 10 000 долларов.

От всех прочих в части условий мультивалютного вклада отличается Юниаструм Банк. Здесь одна процентная ставка распространяется на все счета вклада, вне зависимости от их валюты. Свое собственное видение проблемы взаимоотношений с клиентом Юниаструм проявляет и в том, что касается досрочного расторжения договора вклада: только здесь и в банке Возрождение клиенту не грозит полная потеря процентного дохода.Что касается ставок по валютным счетам во вкладе, то у Возрождения они сопоставимы с предложением Альфа-Банка.

Лавируя между курсами валют, можно не только увеличить сумму во вкладе, но и уменьшить ее до размеров ниже требуемого. И тогда банки склонны решать вопрос о досрочном расторжении договора в одностороннем порядке. Но надеяться, конечно, будем на лучшее. За рост! - тост, который не является частью классического грузинского застолья, но все-таки любим в тесном семейном кругу.

Думаю, что те, кто следят за динамикой бивалютной корзины, уже заметили, что рубль перестал падать. Это объясняется очень просто. Центробанк обозначил верхнюю границу коридора в 41 рубль, и эта граница уже очень близко. Пока ЦБ не приходится вставать на защиту этого рубежа - за него это делают спекулянты, которые при приближении к 41 рублю начинают продавать доллары и евро.

В ближайшие несколько месяцев Центробанк вряд ли будет повышать верхнюю границу корзины, таким образом курс доллара США и евро по отношению к рублю будет зависеть в первую очередь от динамики пары евро-доллар.

Если пара евро-доллар упадет до 1.25, то доллар США подорожает до 36 рублей 80 копеек, а евро подешевеет до 46 рублей.

Если пара евро-доллар вырастет до 1.30, то доллар США упадет до 36.10, а евро подорожает до 47 рублей.

Сегодня ЦБ объявил, что верхняя граница бивалютной корзины с 23 января устанавливается на отметке 41 рубль. Это примерно на 10 % выше текущего уровня. Если за евро на форексе по-прежнему будут давать доллар 30 центов, то уже в феврале официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, может достигнуть 36 рублей.

Почему в феврале? У банков все еще проблемы с рублевой ликвидностью, и им приходится продавать валюту. Центробанк России за последние два дня купил больше 3 млрд долларов.

До конца января, вероятно, доллар будет находиться в диапазоне 32-34.

Если корзина упрется в потолок, то евро будет стоить около 47 рублей (при условии, что ситуация на форексе останется прежней).

Очередное “если”. Если цены на нефть пойдут вверх, то стоит ждать усиления рубля.

Вчера российские банки столкнулись с проблемой рублевой ликвидности. Однодневные кредиты на МБК выдавали дороже 20 % годовых. Вчера началась уплата НДС за четвертый квартал 2008 года.

В результате уже вчера во второй половине дня началась массированная продажа всего, что попадалось под руку. А первое, что попалось, - доллары и евро. Так, если официальный курс доллара США на сегодня 33.42, то вчера вечером доллар торговался на ММВБ уже по 32.95.

Сегодня рубль продолжил укрепляться относительно евро, доллара и остальных валют. В тещущую минуту доллар США с поставками завтра торгуется по 32.755, евро - по 42.19. Таким образом, корзина ЦБ - 37 рублей. Сегодня она равняется 37.88. Падение более чем на 2 %.

Доллар США сегодня падал вообще до 32.32, а евро - до 41.66.

Корзина ЦБ с каждым днем дорожает, а это значит, что платежеспособность рубля с каждым днем падает. За семь торговых дней января корзина Центробанка России выросла на 8.6 %. Доллар за это время подорожал на 12.1 %, евро - на 5.6 %. Я беру текущие котировки доллара и евро на ММВБ.

Динамика корзины ЦБ РФ с 2008 года

До грузино-югоосетинского конфликта корзина ЦБ держалась ниже 30 рублей и медленно дешевела. Грузино-югоосетинский конфликт привел к резкому оттоку капитала из России.

В сентябре начались проблемы у банков и ряда брокеров. Давление на рубль усилилось, и ЦБ один раз решился на легкое ослабление национальное валюты.

За ноябрь корзина ЦБ подорожала с 30.4 до 31.3. В декабре ЦБ РФ неожиданно увеличил темпы девальвации рубля - в результате в Новый год корзина ЦБ уже равнялась 34.8.

В январе ЦБ лишь один делал паузу в ослаблении рубля. Как следствие, и доллар, и евро обновили исторические максимумы по отношению к рублю.

Только начался 2009 год, а уже приходится корректировать прогнозы. Политика постепенной девальвации рубля привела к повышенному давлению на российскую валюту. В результате Центробанк России каждый день января ослабляет рубль примерно на 1.5 %.

Долго так продолжаться не может. И Центробанку придется принять решение: либо притормозить падение, либо девальвировать рубль более быстрыми темпами.

Мы ожидаем, что стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ на конец февраля 2009 года будет равна 41 рублю.

Исходя из этого, по-нашему мнению, доллар США на конец февраля 2009 года будет стоить 35.5-36 рублей, евро - 47-48 рублей.

Таким образом, мы рекомендуем тем, кто это еще не сделал, перекладываться из рублей в евро и доллар.
Конечно, давать прогнозы сейчас (тем более на короткие сроки) дело неблагодарное. Но тем не менее,
наш прогноз курса доллара США на конец февраля 2009 - 35.5-36 рублей;
наш прогноз курса евро на конец февраля 2009 - 47-48 рублей.

Прогнозы на конец 2009 года тоже будут впоследствии существенно скорректированы.

Ситуация с девальвацией рубля усложняется. Центробанк России очень активно ослаблял рубль в декабре шагами по 1 %. В результате сейчас на рубль на ММВБ идет постоянно давление. Игроки “гонят” доллар и евро вверх, ожидая, что рубль будет падать и дальше. В результате Центробанку России приходится тратить больше валюты, чтобы сдержать рост американской и европейской валют.

Какие варианты есть у ЦБ? Например, резко обвалить рубль - процентов на 10. Сторонников этой идеи достаточно много. Минусы? Скорее всего, не все банки смогут пережить резкий рост доллара и евро. Население ринется забирать деньги с рублевых депозитов, чтобы купить валюты. В результате может не хватить наличных рублей и наличной валюты.

Вариант второй - увеличить объемы продаж доллара и евро, показав участникам торгов, что рубль дальше падать не будет, а если и будет, то не так быстро. На это понадобится затратить больше долларов.

В декабре ЦБ РФ потратил на сдерживание падения рубля 57.4 млрд долларов США и 12.6 млрд евро. Если Центробанк России не изменит стратегию, то ему придется потратить в этом месяце еще больше валюты на сдерживание роста доллара и евро.

На сегодняшний торгах на ММВБ доллар США растет на 1 рубль 35 копеек. В данный момент доллар торгуется по 30.53. Евро торгуется по 41.13. Корзина ЦБ, таким образом, выросла на 1.4 %. Первая сделка по доллару прошла по 30.86, но затем американская валюта опустилась до текущих значений.

Доллар на сегодняшних торгах в валютной секции ММВБ поднялся до отметки в 29 рублей, евро немного не хватило, чтобы дойти до 41 рубля. Корзина ЦБ вновь показала рост. В данный момент она торгуется по 34.32.

За полтора месяца корзина выросла на 4 рубля. Рубль за это время ослаб на 13 %.

На рубль по-прежнему давит нефть. ЦБ РФ будет и дальше ослаблять рубль при таком уровне цен на нефть.

Мы пересматриваем наши прогнозные курсы валют на следующий год. Мы не ожидали, что Центробанк России так быстро начнет повышать стоимость бивалютной корзины. По нашему мнению, на конец следующего года корзина будет равняться 33 рублям. Падение рубля замедлится, так как нефть уже сейчас находится достаточно низко. Мы ожидаем, что во втором квартале 2009 года нефть начнет расти и средняя цена нефти марки Brent в 2009 году будет $ 65.

Итак, наши прогнозы курсов валют на 2009 год.

Доллар США - 28-28.50
Мы ждем, что пара евро-доллар поднимется до уровня 1.35-1.40. Мы не исключаем более быстрого роста евро, но закладываем в наш прогноз именно этот уровень. Наш прогноз курса доллара на конец 2009 года - 28-28.50.
Евро - 39-40 рублей
Мы ждем роста евро по отношению к доллару США и небольшого повышения корзины ЦБ. В результате евро подорожает до 39-40 рублей - это наш прогноз курса евро на конец 2009 года.
Фунт стерлингов - 43-44 рубля
Мы ожидаем, что фунт тоже подорожает по отношению к рублю, но не так сильно, как евро. Наш прогноз курса фунта стерлингов на конец 2009 года - 43-44 рубля.
Японская йена - 30-31 копейка
Японская йена подорожала по отношению к рублю в этом году почти на 40 %. Мы ждем в следующем стабилизации курса йены. Наш прогноз курса японской йены на конец 2009 года - 30-31 копейка.
Швейцарский франк - 23-23.5 рублей
Мы ждем, что к концу следующего года швейцарский франк будет стоить 23-23.5 рублей. Наш прогноз курса швейцарского франка на конец 2009 года - 23-23.5.