Мы писали вчера, что нефть находится вблизи минимумов. И особенно для американских компаний цена критична. Сегодня Brent предпринимает попытки роста. Цена поднимается до $ 50.33. Как следствие, дорожает и рубль. Официальный курс доллара на завтра - 62.92. Сейчас (14.00 мск) на бирже - 62.75. Евро падает до 68.84.

Мы повторимся, нефть может уйти еще ниже, но на короткий промежуток времени. По таким ценам топливо добываться не будет. Это невыгодно. По сравнению с прошлым годом количество буровых упало более чем в два раза.

Наш прогноз курсов валют, сделанный полгода назад, имеет хорошие шансы быть исполненным. Напомним, что по нашему прогнозу, курс доллара на конец года будет 55 рублей, курс - 65. Вероятно, рубль будет чувствовать себя чуть лучше нашего прогноза, но тем не менее погрешность будет очень невелика.

Нефть марки Brent ушла ниже 50 долларов за баррель. Ближайшая цель - 45 долларов. По-прежнему среднесрочно нефть выглядит привлекательной для покупки с горизонтом инвестиций от 4-6 месяцев. Ну а рубль очень больно реагирует на снижение нефтяных котировок. Официальный курс доллара на завтра - 62.47. Закрытие вечерней сессии на Московской бирже - на рубль выше. Официальный курс евро - 68.58. На бирже тоже на рубль выше.

Стоит успокоить паникеров, падать нефти особо некуда. Ниже 45 долларов она уйти может, вот только на очень короткий срок. Крупный игрок на рынке сланцевой нефти EOG первый квартал закончил в минус (отчетность за второй квартал в пятницу). Baker Hughes - одна из крупнейших нефтесервисных компаний - уже отчиталась за второй квартал (в минусе, как и в первом квартале). И если Brent сейчас стоит $ 49.5, то WTI - $ 45. И текущие цены уже очень критичны для многих производителей. Не стоит и говорить о дорогой канадской нефти или венесуэльской.

Российские нефтяные компании будут в плюсе и при таких ценах, а вот наполняемость бюджета упадет еще. И если Brent пойдет на 45, максимально сближаясь с WTI, который будет падать медленнее, то доллар может достигнуть отметки в 70 рублей.

Пожалуй, на этот раз аналитиками обсуждались только два варианта: снижение на 0.5 % (которого в итоге состоялось) и оставление ставки на прежнем уровне. Низкие цены на нефть и ослабленный рубль не позволяли снизить ставку больше. Все понимали, что ЦБ РФ на это не пойдет. Здесь можно отметить и июльское повышение тарифов ЖКХ, которое привело к росту инфляции. Да, это времененный эффект, недельная инфляция (без учета ЖКХ) остается на уровне 0.0-0.1 %. Денежная база М2 растет медленно. В ЦБ РФ боятся увеличивать ее рост более быстрыми темпами, опасаясь разогнать инфляцию, но из-за высоких для экономики ставок промышленность переживает кризис тяжелее, чем могло бы.
Рубль продолжает снижаться. Brent торгуется по $ 52.7, доллар растет до 60.65, евро - до 66.65. Решение ЦБ РФ слабо повлияло на валютные котировки, так как было ожидаемым. Брент не смог вернуться выше 54 долларов за баррель и вновь начал снижаться. Во вторник Brent не смог опуститься ниже 52 долларов, сегодня он может пройти этот уровень со второй попытки.

Сегодня ЦБ РФ объявил о прекращении покупки валюты. В Банке России объяснили свое решение высокой волатильностью на валютном рынке. Странно объяснение, учитывая, что волатильность высокая давным-давно. Тем не менее рынок позитивно воспринял эту новостью. Несмотря на падение нефти до $ 53.1 (а вчера вечером был подъем до $ 54), рубль сегодня сильно укрепляется. Игроки предпочли от греха подальше закрыть длинные позиции по доллару. Американская валюта снижается до 59.40, евро - до 65.76.

Но если нефть не начнет расти, то об укреплении рубля нет и речи. Эффект от ухода с рынка ЦБ РФ будет временным и незначительным. В перспективе на ближайшие несколько месяцев мы ждем падения доллара до 50-55 рублей. Соответственно, евро упадет до 55-60 рублей.

Нефть усиленно тащит рубль вниз. Пока помощи от ЦБ РФ нет никакой. Центробанк продолжает скромные покупки долларов - по 200 млн в день. Нефть марки Brent ушла ниже 53 долларов за баррель, что позволило американской валюте подняться выше 60 рублей без сопротивления. Евро приблизилось к отметке в 67 рублей. 50 долларов за Brent вновь становятся очень реальными. И хотя это та цена, при которой убыточны и крупные компании по добыче сланцевой нефти, и нефтесервисные компании типа Baker Hughes, на некоторое время нефть может падать ниже отметок в 50 долларов за Brent и 45 долларов за WTI. Российские нефтяные компании остаются прибыльными и при цене в 45 долларов. В РФ такое распределение прибыли от нефти, что при падении котировок страдает в первую очередь государство, а уж во вторую - нефтяные компании. Но в правительстве уже решили изменить эту ситуации, постепенно увеличив НДПИ и снизив экспортные пошлины, переложив риски на добывающие компании.

Мы повторяем свою рекомендацию покупать нефть на текущих уровнях. Хотя если у вас нет открытых позиций, то лучше дождаться разворота, который не за горами. Вероятно, Brent опустится до 47-49 долларов, после чего начнет рост.

Покупка фьючерсов из расчета 1 фьючерс на 10 тысяч рублей закладывает возможную просадку в размере 5 долларов (реально можно выдержать 10 долларов); из расчета 1 фьючерс на 15 тысяч рублей - 7.5 долларов (реально - 15 долларов).

Рубль снижается который день. Доллар на сегодняшних торгах достиг 59 рублей, евро ушло выше 65. На рубль давят нефтяные котировки. Нефть марки Brent опустилась ниже 55 долларов за баррель. Центробанк России не останавливает валютные интервенции, по-прежнему ежедневно покупая по 200 млн долларов. Стоит отметить, что нехватки валюты сейчас ни у кого нет и падение рубля связано только с российским бюджетом и опасениями за российскую экономику.

При текущих ценах на нефть доллар завтра-послезавтра может попробывать пробить уровень в 60 рублей, но вряд ли это удастся.

Мы по-прежнему считаем привлекательными инвестиции в нефть. Покупка Brent на текущих уровнях сроком на 4-6 месяцев может принести неплохую доходность.

На вчерашнем референдуме Греция проголосовала против условий ЕС. Интересная ситуация получается: платеж в МВФ просрочен, помощь от ЕС свернута. Но Греция не хочет выходить из еврозоны и ЕС и не соглашается на условия кредиторов. У греков теперь есть дополнительный козырь в переговорах. Ципрас может говорить, что исполняет волю народа. Конечно, никто не мешает кредиторам проявить жесткость в переговорах. Вот только большинство в ЕС хочет сохранить Грецию в своих рядах, и должник пользуется этим.

За одно Ципрас позвонил в очередной раз Путину, чтобы позлить друзей из Евросоюза, напомнив, что можно попросить помощи и у санкционной России.

Нефть сегодня падает. Рубль тоже. При такой нефти было бы странно, если бы российская валюта не сдавала позиций. Доллар растет до 56.42, евро - до 62.23.

Переговоры греков с ЕС продолжатся, и, судя по всему, новое соглашение будет подписано. Возможно, уже на этой неделе. А это даст отсрочку проблемам Греции, которые никуда не денутся. К слову у Греции первичный профицит бюджета в отличие от многих стран ЕС. Вот только выплаты по долгу превышают этот самый первичный дефицит, поэтому и денег не хватает.

Сегодня рубль падает больше чем на процент по отношению к доллару и евро. Основная причина - Греция и ее уже вероятный выход из зоны евро. Началось бегство из рисковых валют, к которым до сих пор относится рубль, хотя такой является уже в меньшей мере, чем два года назад. Евро растет до 61.78, и это отличная возможность пойти в банк и избавиться от европейской валюты.

На форекс пара евродоллар опускалась ниже 1.10, но уже вернулась выше 1.11.

В Греции сегодня не работает фондовая биржа, закрыты банки, а лимит на снятие наличных установлен в размере 60 евро в сутки на человека. Формально, если у вас есть счета в нескольких банках, то вы сможете снять не 60 евро, а 120 или 180.

У Греции завтра выплата платежа в размере 1.6 млрд евро. Этих денег, скорее всего, нет (если только грекам кто-нибудь не даст сейчас или тайно не дал раньше).

Вероятность выхода Греции из еврозоны и ЕС становится все более реальной. Переговоры кредиторов и Греции в тупике. Представители еврогруппы пошли на уступки, но Греция хочет большего. Стоит отметить, что и Ципрас сделал шаг навстречу. Он отказался от части своих предвыборных обещаний, чтобы добиться продления помощи от ЕС. Но сделать последний шаг навстречу друг другу и сторон не получается.
30 июня Греции надо выплатить 1.5 млрд евро. Дефолт очень близок. И в субботу парламент Греции одобрил проведение референдума по вопросу: “Стоит ли соглашаться на условия кредиторов”. Вот только гасить 1.5 млрд надо 30 июня, а референдум назначен на 5 июля. Поздновато.

И греки уже ринулись к банкоматам, подчищают подчистую. Греческим банкам итак было несладко все последние годы, а сейчас вопрос, хватит ли наличности и все ли банки смогут устоять? В любом случае для евро все это не лучшие новости. Евро на неделе уже падало к доллару с 1.14 до 1.11. Вероятно, в понедельник мы увидим 1.08-1.09.

Если же произойдет худший для ЕС сценарий - выход Греции из еврозоны и ЕС, то первыми под ударом окажутся страны с высоким уровнем долга, которым уже оказывалась помощь. Условная Португалия, например. И облигации проблемных стран рухнут первыми.

Вообще рубль сейчас отреагирует на выход Греции из ЕС лучше, чем два года назад. Тогда было бы бегство из рискованных валют. Бегство будет и сейчас. Вот только из рубля все сбежали, кто хотел. Вдобавок и России очень мало долгов, даже если брать в расчет компаний с государственным участием типа “Газпрома”, “Роснефти”.

К пяти часам вечера по Москве доллар окончательно оторвался от уровня в 55 рублей и ушел вверх. Сегодня рубль падает почти на 3 %! Давненько такого не было. Около процента рубль потерял за полчаса.

Дополнительный катализатором стало падение цен на нефть. Брент ушел ниже 63 долларов за баррель. На наш взгляд, Центробанк России в такой ситуации должен прекратить валютные интервенции. Рубль вновь становится нестабильным. За последний 10 дней рубль подешевел на 10 %. По проценту в день. Это никуда не годится. С мая Центробанк купил около 3 млрд долларов на рынке. Сумма в принципе небольшая, но пора остановится. Ситуация для покупок сейчас неподходящая.

Вообще рубль давно не выглядел так слабо. Тренд поменялся. И если пустить все на самотек, то доллар уже на следующей неделе будет стоить 60 рублей.

Обострение ситуации на Украине негативно сказывается на рубле. Вчера российская валюта ускорила падение. Сегодня и доллар, и евро открылись с гэпом вверх. В первые минуты торгов доллар пытается пробить рубеж в 55 рублей, евро торгуется выше 61.50.

Не добавляют позитива цены на нефть. Брент ушел ниже 64 долларов за баррель. Рост цен на черное золото помог бы сейчас рублю. Центробанк, несмотря на ослабление рубля, продолжает покупки доллара в среднем по 200 млн в день.

Российский рубль начал понедельник с падения. Немалого падения. Доллар поднимался до 53.04, евро - до 57.87. Центробанк России продолжает небольшие покупки долларов на бирже. 28 мая вновь было куплено $ 200 млн. Лишь один раз ЦБ РФ позволил себе покупку $ 400 млн (25 мая).

Если еще недавно рубль выглядел очень сильно, то теперь с учетом интервенций ЦБ РФ и отмены годового валютного аукциона рубль стал прилично слабее. Трейдеры сейчас охотнее играют против рубля. Вопрос, когда ЦБ прекратит интервенции? Центробанк за май купил 2.5 млрд долларов США. Вкупе с другими действиями это позволило остановить рост рубля. Какой уровень курса доллара ЦБ РФ будет считать комфортным для экономики. Да, ЦБ много раз заявлял, что главная его цель - таргетирование инфляции. Но для уменьшения уровня инфляции более низкий курс рубля благо. ЦБ просто обязан думать сейчас об экономике России и о банковском секторе и позволить себе более сильный курс рубля не может.

Вообще на уровне в 53 рубля доллар наткнулся на сопротивление. Ряд трейдеров стали фиксировать прибыль, а другие стали открывать короткие позиции. Так что с дальнейшем ростом не все так просто. Трейдеры не считают более высокий курс оправданным. Не стоит забывать о кэрри-трейдерах, которые играют на понижение курса доллара. Разница в процентных ставках в России и США колоссальная, а экономика РФ сейчас достаточна стабильна для покупок рубля и продажи долларов.

Вообще в июне доллар, вероятно, будет находиться в диапазоне 50-55 рублей. На ближайшем заседании ЦБ РФ должен еще снизить ставку, что окажет дополнительную поддержку доллару, но вытолкнуть его выше 55 рублей вряд ли сможет.