Ставка по вкладам в банках напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Сейчас она равна 17 %. Почти все ждут скорого снижения процентной ставки. Не исключено, что уже в январе Центробанк опустит ключевую ставку до 14-15 %. А значит произойдет и снижение ставок по депозитам.

Сравнение процентных ставок по рублевым вкладам в крупнейших банках России:

Видно, что Сбербанк не стал поднимать ставки по вкладам до уровня конкурентов. У гиганта всегда были самые низкие ставки, но сейчас разница громадная. Вчера при мне в одном из региональных офисов Сбербанка пенсионеры закрывали вклад на 1 млн рублей. Хотя перед этим интересовались, можно ли получить большие проценты по вкладу.

ВТБ 24 предлагает открыть вклад “Ваш бонус” сроком до 3 месяцев с годовой ставкой 14.2-15.2 %. Это отражает ожидание банка, что в течение трех месяцев стоимость заимствования на межбанковском рынке снизится. На полгода уже максимум, который можно получить, равняется 12.9 %.
В Альфа-Банке можно получить около 16 % при открытии депозита на срок от полугода. В отличие от ВТБ 24 в Альфа-Банке опасаются ухудшения ситуации.

“Райффайзенбанк”, как и Сбербанк, не хочет привлекать средства клиентов под такие высокие проценты, которые сейчас на рынке. В австрийском банке вам предложат максимум 12.7 % при годовом вкладе. Это выше, чем в Сбербанке, но ниже чем в других банках.

Швейцарский франк в центре внимания трейдеров и аналитиков. Несколько лет назад Швейцарский Национальный Банк нерыночными методами остановил рост франка к евро, по сути, привязав его к курсу 1.2 франка за 1 евро. Но сегодня грянул гром среди ясного неба. Привязка отменена. Швейцарский франк сразу рванул вверх. Сейчас пара евро-франк торгуется по 1.04! Пара доллар-франк с 1.02 свалилась до 0.90. Уже наступила коррекция после такого бурного роста швейцарской валюты. Естественно, швейцарский франк подорожал и в российских банках. Если на завтра официальный курс ЦБ РФ франка еще “старый”, то в субботу франк будет “официально” стоить около 70 рублей.

Рубль по отношению к мировым валютам показывает, скорее, положительную динамику. Доллар торгуется по 64.79, евро - по 75.31. Объемы торгов остаются январскими.

Новость о назначении Дмитрия Тулина зампредом ЦБ РФ рынок воспринял позитивно. В банках рады, что в пару к Набиуллиной-Юдаевой добавился человек с большим опытом. Дмитрий Тулин третий раз приходит в ЦБ РФ. Тулин будет заниматься денежно-кредитной политикой вместо Ксении Юдаевой. Сама Юдаева займется стратегическими вопросами.

Худшего руководителя Центробанка России, наверно, никогда не было. Что мы имеем сейчас? Ключевая ставка 17 % годовых, что для экономики губительно. Доллар сегодня ходил на отметку в 80 рублей, а сейчас торгуется по 72.60. Такой курс губителен как для банковской системы, так и для всех, кто имеет кредиты в долларах-евро. Доверие к рублю убито.

Зато перешли на плавающий курс. ЦБ наделало ошибок просто тьму. Повысило ставку до 17 % и не поддержало это интервенциями, в итоге сегодня рынок почувствовал, что ему никто не мешает, и доллар стал медленно расти. ЦБ РФ все равно не вмешивался. Рынок стал расти агрессивнее. В результате после двух дня доллар за час вырос с 69 рублей до 76! Объем торгов - 540 млн долларов! Это даже несмешно.

Набиуллина или идеалистка, которая живет в идеальном мире, где все подчиняется идеальным рыночным законам, или просто “поплыла”. Она не знает, что делать. Не хочет проводить интервенции, не хочет нанимать профессионального трейдера, который бы противостоял манипуляциям.

В итоге доллар стоит 72.20 (упал на 40 копеек пока писались эти строки), а нефть марки Brent 59. Уже нет никакого смысла ронять нефть дальше, Россия рухнула и так.

Спасибо, госпожа Набиуллина.

В Центробанке все-таки иногда смотрят, как проходят торги в вечернюю сессию. А, может, кто-то позвонил Набиуллиной и спросил: “Что у вас там творится”? В итоге с 16 числа ключевая ставка повышена сразу с 10.5 % до 17 %! И в текущей ситуации это правильное решение. Если нет нормальных интервенций, если ЦБ не хочет ограничивать предоставление рублевой ликвидности, то ставку надо поднимать сразу и сильно. Как это делали в Турции в этом году.

Кроме этого ЦБ просто обязан с утра завтра налить желающим долларов, а Московская биржа должна повысить гарантийное обеспечение по фьючерсу на доллар, чтобы те, у кого долларов под завязку, вынуждены были сокращать позиции.

Ждем утра.

Центробанк России от безысходности поднял ключевую ставку до 10.5 %. ЦБ вновь указывает, что данная мера применяется, чтобы обуздать инфляцию. Центробанк отмечает замедление роста денежной массы (вот парадокс: денежная масса М2 растет медленно, а цены бьют рекорды). Но повышением ставки ЦБ преследует не столько цель замедлить рост инфляции, сколько затормозить падения рубля, хотя в пресс-релизе об этом нет ни слова.

ЦБ повышает стоимость заимствования, чтобы сделать атаки на рубль более дорогостоящим делом. Вот только евро закрывается в четверг на отметке 69.90, доллар - 56.41. Рост произошел в вечернюю сессию без объемов. Сегодня не исключено открытие с гэпом вниз.

Вообще и компании, и ЦБ упустили момент, когда следовало гасить валютные кредиты, заменяя их на кредиты в рублях. Если и не все, то уменьшая долю валютных пассивов на балансе. Сейчас очень многие компании зависят от курсов доллара и евро к рублю.

Центробанк установил максимальные ставки по кредитам. Условия будут распространяться на кредиты, заключенные в первом квартале 2015 года.

Ставки по многим кредитам придется снизить. Вероятно, ряду банков придется пересмотреть требования к заемщикам и ужесточить их.

Максимальные ставки по разного рода кредитам, выдаваемых банками

Автокредиты

Потребительские кредиты с лимитом кредитования

POS-кредиты (целевые потребительские кредиты в счет оплаты товаров/услуг)

Нецелевые потребительские кредиты, целевые потребительские кредиты (кроме POS-кредитов), потребительские кредиты на рефинансирование задолженности

Рентабельность бизнеса некоторых банков снизится. Например, ставка по небольшим POS-кредитам (например, на покупку мобильного телефона) у некоторых банков значительно превышала 54.94 %. Да и ставки по кредитным картам с указанным лимитом у многих банков превышали значения, установленные Центробанком.

Центробанк обнародовал новые условия игры в том числе для микрофинансовых организациях, кредитных кооперативах и ломбардах.

По микрозаймам (до 30 тысяч рублей) на короткий срок (до 1 месяца) максимальная ставка оставлена фантастическая - 914,79 %! Более-менее ставки приближены к банковским по микрозаймам на срок от 1 года и микрозаймам с залогом. При микрозайме свыше 100 тысяч рублей на срок от 2 месяцев предельная ставка - 39.87-49.97 процентов (зависит от срока займа).

В автоломбардах максимальная ставка установлена на уровне 86,12 %, в остальных ломбардах - 233,19 %.

Напомним, что условия будут распространяться только на кредиты по договорам, заключенным в первом квартале 2015 года.

ЦБ РФ ушел с валютного рынка. Почти. Раньше при достижении верхней границы валютного коридора Центробанк продавал 350 млн долларов на 5 копеек роста. Теперь этого не будет. При достижении верхней границы коридора ЦБ будет продавать 350 млн долларов США и уходить с рынка. 350 млн долларов - что это? Смех да и только. Это на семечки профучастникам рынка. Можно было бы и ничего не продавать. Зачем тратить доллары?

Доллар сегодня растет стремительно. Вообще биржа работала еще 3 ноября, когда все отдыхали. И рубль уже тогда очень сильно упал. Сегодня падение продолжилось. Нефть марки Brent - $ 82. ЦБ на рынке нет. Плюс Центробанк подтвердил, что в прошлый четверг не участвовал в “наказании спекулянтов”, хотя не исключает, что будет применять эту стратегию иногда.

Доллар (на 16.45 мск) - 44.36, евро - 55.42.

И большой-пребольшой вопрос, когда прекратится падение рубля? Сейчас очень сильно страдают крупные компании, имеющие валютные кредиты. Ну а рублевые кредиты сейчас выдаются на короткий срок и по повышенной ставке. Не известно, что будет дальше. Все боятся ухудшений.

Центробанк России сегодня поднял ключевую ставку с 8 % до 9.5 % (новая ставка будет установлена с 5 ноября). Такое повышение мало кем ожидалось. Следующее заседание намечено на 11 декабря. Не стоит говорить, что такое повышение ставки ляжет на экономику. Понятно, что ЦБ РФ старается остановить падение рубля, в том числе и резким ростом ставки. Но идеально было бы 11 декабря ставку снизить. Все новые кредиты автоматически подорожают на 1.5 %.

По доллару и евро сегодня вновь наблюдается повышенная волатильность. Доллар открылся по 41.84, но сейчас (15.12 мск) уже торгуется по 42.53. По евро ситуация схожая. Открытия - 52.68, настоящий момент - 53.54.

Сегодня рубль вновь падает. Доллар растет до 42.20, евро - до 53.60. Падение рубля внушительное. Почти процент. Центробанку пока не удается сдержать натиск покупателей доллара. 29 октября ЦБ РФ запускает валютные аукционы РЕПО, которые должны частично остановить падение рубля. Правда, объемы валюты, которые предоставит ЦБ РФ недостаточные. 1.5 млрд по 28-дневному РЕПО и 2 млрд по 7-дневному РЕПО.

Нефть марки Brent снижается до 85 долларов. Пока нефть остается в диапазоне 82-86 долларов, она оказывается минимальное влияние на курс доллара к рублю. Такая стоимость черного золота уже заложена в котировки.

Сейчас курс рубля полностью зависит от Центробанка, какие действия он предпримет. Валютных РЕПО, вероятно, будет недостаточно. Ставку повышать убийственно для экономики.

Вчера на торгах нефть марки WTI уходила ниже 90 долларов за баррель, ниже 90 падала и нефть марки Urals. Brent опускался до 92 долларов. Сейчас котировки примерно на доллар выше. Текущие уровни уже неприятны для крупнейших мировых производителей. Сейчас три государства являются лидерами по добычи нефти: Россия, Саудовская Аравия и США.

Бюджет России на следующий год сверстан при стоимости нефти в 96 долларов. Более низкая стоимость нефти будет сильно давить на рубль, курс доллара при таком сценарии к концу 2015 году может составить 45 рублей.

Бюджет Саудовской Аравии будет дефицитным при цене на нефть ниже 93-95 долларов.

Бюджет США дефицитный уже много-много лет, и никакая цена на нефть американцем не поможет. Другое дело, что у американских компаний самая высокая себестоимость добычи нефти (себестоимость добычи сланцевой нефти 80-85 долларов). Стоимость нефти в США итак ниже, чем в Европе, и рентабельность сланцевой добычи при цене в 80-85 долларов может стать отрицательной.

Это не отменяет того факта, что цена краткосрочно может уйти ниже 80 долларов. Долгосрочно - нет.

Периодически возникают разговоры о том, что США может наказать Россию низкой стоимостью нефти. Цена на нефть ниже 85 долларов уже некомфортна для производителей нефти.

Многие в соцсетях отписываются о росте цен на мясо, рыбу и другие продукты на десятки процентов. Думаю, что после введения санкций все почувствовали рост цен. Но насколько подорожали продукты? На 10 %? На 20 %? Или больше? У нас есть возможность сравнить свои ощущения с официальной статистикой Росстата, который опубликовал цифры на 15 сентября. Инфляция с начала года составила 5.9 %. Но в индекс потребительских цен входят не только продукты. Например, электричество и отопление подорожали меньше чем на 4 %.

Изменение цен на продукты, %

Стоит учитывать, что ряд продуктов пока вносят “отрицательный” вклад в инфляцию, так как по сравнению с 31 декабря 2013 года эти продуты подешевели. Речь идет о помидорах, огурцах, картофеле. Сейчас сезон, и цены на минимуме. Придет зима, и овощи подорожают.

“Реальная” инфляция для многих россиян выше, чем официальная, потому что все магазины повышают цены по-разному. И во всех регионах ситуация разная.

По моему мнению, официальная инфляция по итогам года в России будет 7.5-8.0 %.

Российский бюджет по предварительным данным оказался в плюсе и в августе. Доходы составили 1.18 трлн рублей (ненефтегазовые доходы превысили нефтегазовые), расходы - 1.02 трлн рублей. За 8 месяцев доходная часть бюджета России составила 9.44 трлн рублей, расходная - 8.53 трлн рублей, профицит - 905.5 млрд рублей.

Ожидается, что следующие три года (2015-2017) российский бюджет будет исполнен с дефицитом порядка 300-600 млрд рублей каждый год.