13 марта ЦБ РФ будет решать, что делать с ключевой ставкой. В декабре ставка была повышена с 10.5 % до 17 %, чтобы воспрепятствовать падению курса рубля. Сейчас рубль крепок и стабилен. Нет таких колебаний, какие были в первый месяц зимы. Более того, с начала года рубль укрепился. В январе Центробанк России уже снизил ставку до 15 %. Сейчас стоит вопрос: стоит ли снижать ставку дальше?

Против снижения есть несколько факторов.

1) Курс рубля. Более высокая процентная ставка служит в некоторой мере защитой рублю.

2) Высокая инфляция. Индекс потребительских цен в первые два месяца бил рекорды. Давненько в январе-феврале не росли цены так сильно.

За снижение:

1) Стабильность курса рубля. Снижение ставки на 1-2 % не приведет к “лишним” деньгам на валютном рынке. Центробанк следит за рынком с приходом Тулина более внимательно, чем в декабре.

2) Рецессия в российском экономике. Ставки по кредитам слишком высоки как для компаний, так и для населения. Банки не могут кредитовать экономику по более низким ставкам, так как стоимость денег возросла.

3) Сокращение розничного кредитования негативно сказывается на потреблении.

4) Высокие процентные ставки убивают инвестиции. Зачем во что-либо инвестировать или открывать новый бизнес, если можно получить по облигациям или на депозитах около 20 % годовых. Вдобавок крупные компании вынуждены уменьшать инвестиционные проекты из-за высокой стоимости денег, откладывая их до лучших времен.

По нашему мнению, Центробанк примет компромиссное решение и снизит ключевую ставку с 15 % до 13.5-14 %.

Если не будет новых потрясений, то до конца года регулятор понизит ставку до 10-12 %.

Думаю, все уже заметили, что евро падает и падает. Владельцы евро не могут без слез смотреть на график пары евро-доллар. Только с начала этого года евро подешевело с 1.21 доллара до 1.08. Уже возник вопрос: “Когда евро будет стоить один доллар?” И этот день, судя по всему, не за горами.

Благодаря росту цен на нефть, рубль чувствует себя сейчас уверенно даже по отношению к доллару. Чего уж говорить о евро.

Курс евро к рублю с начала года

Официальный курс ЦБ РФ гривны к рублю на сегодня 1.87. Официальный курс НБУ - 2.26. Парадокс случившийся из-за того, что на Украине НБУ закрыл межбанк. Сперва отпустил гривну в свободное плавание (позволил гривне падать в пропасть), затем вернул жесткое управление. На черном межбанке курс доллара превышал 35 гривен. НБУ пытается вернуть доллар к уровню 22-25. Но действия Банка Украины вновь приводят к росту черного валютного рынка.

Вообще уже в этом году может сложится ситуация, когда за 1 гривну будут давать 1 рубль. Естественно, такое сильное падение гривны бьет по населению Украины, делая его нищим. И раньше уровень жизни на Украины был невысоким, а теперь на среднюю зарплату (не говоря о пенсиях) можно будет только сосуществовать. Надвигается армагеддон и на экономику Украины. Как обслуживать долги при таком курсе? Как платить за газ? Ведь при таком курсе надо на внутреннем рынке еще сильнее поднимать цены. Как справиться с инфляцией?

Рубль же чувствует себя уверенно, несмотря на угрозы со стороны Запада об усилении санкций. Понижении рейтинга России до “мусорного” теперь агентством Moddy’s практически не оказало влияние на российский рынок. День падения. День роста. Вроде как и не было снижения рейтинга.

Доллар к закрытию торгов стоил 61.39, евро - 69.76

За последний год гривна подешевела в три раза по отношению к доллару. И это не предел. Украине не позавидуешь. Экономика в критической ситуации. Долги громадные. ВВП будет снижаться. Инфляция будет расти. Благосостояние граждан Украины упало до рекордно низкого уровня. А ведь тарифы на ЖКХ еще будут повышаться, что еще сильнее ударит по бедным слоям населения.

Для России год был тоже очень тяжелый. Санкции ЕС и США, практически полное закрытие кредитного рынка, падение цен на нефть. Рубль сам за год подешевел в два раза по отношению к доллару. Но если в России в падении рубля есть политическая составляющая, то на Украине - практически на 100 % экономическая. Хотя, конечно, первопричиной падения курса гривны является политика - Евромайдан и война на Донбассе.

Курс гривны к рублю за последний год

На Украине многих волнует, каким будет курс доллара к гривне. С одной стороны и в России, и на Украине логичнее смотреть на курс евро - все-таки покупки чаще совершаются в Европе, поездки тоже делаются в Европу, но спросом пользуется больше доллар, чем европейская валюта.

Официальный курс доллара к гривне - 27.86. Еще до 1 апреля мы ждем рост до 35 гривен за 1 доллар. Аналогично с евро. Курс идет на 40 гривен. И нет никакой гарантии, что падение гривны на этом закончится.

Как говорит китайская мудрость: “Не дай вам Бог жить в эпоху перемен”. Да, жить в кризис, во время реформ, революций - не сахар. Но многие заработали свои состояния именно в кризис. Кризис - вообще лучшее время для инвестиций. В кризис становится больше интересных возможностей увеличить свой скромный капитал.

Когда встает вопрос, куда вложить небольшие деньги, часть ответов сразу отпадает. Но вариантов инвестирования все равно остается достаточно. И время сейчас для инвестирования кровно нажитых рублей и гривен очень подходящее.
Сперва при инвестировании надо определиться с тремя моментами:
1. Сумма инвестирования
2. Срок инвестирования
3. Приемлемые риски

В России сейчас первым делом стоит рассматривать депозиты. Как в рублях, так и в валюте. Ставки остаются очень привлекательными. Суммы в банках страхуются достаточно. При проблемах мелких банков АСВ возвращает деньги вкладчиков за 2-3 месяца. Правда, мы все равно рекомендуем вкладывать в банки из ТОП-100 (а желательно ТОП-50).

Вторым моментом стоит обращать внимания на ПИФы, ОФБУ, ПАММы. При скромных 50 тысячах рублей уже можно распределить вложения по разным корзинам. Вашими деньгами будет управлять другой человек. В случаях с ПИФами и ОФБУ это будут обычно опытные трейдеры. Но от неудач не застрахованы и опытные игроки.

Покупать валюту сейчас, наверно, не лучший вариант. Если гривна имеет все шансы упасть еще ниже, то рубль находится, по нашему мнению у своей нижней границе. Почти все политические риски учтены. Нефть около 60 долларов. В феврале доходная часть бюджета должна выглядеть лучше января.

А вот нефть на долгосрочную перспективу может стать вариантом инвестиций. Если у вас есть 50 тысяч рублей, то многие брокеры согласятся вам открыть счет на ФОРТСе. Там вы сможете лично купить фьючерсы на нефть. С такой же суммой вы можете купить акций или фьючерсов на акции Газпрома, Роснефти, Сбербанка.

Многие российские акции сильно подешевели за прошлый год. Не зря российский рынок в этом году в числе лидеров в мире (!) по росту стоимости акций.

Некоторое время назад Нацбанк Украины следом за Центробанком России отпустил свою валюту в свободное плавание. Гривна сразу рухнула. В последние дни украинская валюта, похоже, нащупала временное дно. Доллар к гривне торгуется около отметки 26, евро - чуть выше 29. В текущей экономической ситуации гривна может стоить значительно меньше. Вот только такие курсы убивают экономику Украины.
Тем временем рубль начал укрепляться. В первую очередь этому способствует рост цен на нефть. Brent ушел выше 61 доллара за баррель. Баррель нефти вновь стоит дороже 3500 рублей. Доллар сегодня падает до 63 рублей. И дальнейшая судьба рубля будет сейчас зависеть от ситуации на Украине. Если перемирие там на самом деле будет не только на бумаге, то рубль продолжит укрепляться и дальше. В противном случае возможно очередное ослабление российской валюты.

Евро по отношению к рублю торгуется около 72.

Сегодня публикуются очередные данные по буровым. Количество буровых, по нашему прогнозу, продолжит снижаться. Затем на следующей неделе с нетерпением ожидаем данных по запасам в США. Если рост не остановится, то и цены на нефть вновь скорректируются.

Последние данные по запасам нефти в США показали рост больший, чем ожидалось. Несмотря на резкое снижение количества буровых установок, запасы продолжают расти. И это давит на нефтяные котировки. “Черное золото” снижается второй день подряд. Сегодня Brent уже торгуется по $ 53.5. И это, конечно, давит на рубль, который сейчас зависит от трех вещей: цен на нефть, ситуации на Украине, действиях ЦБ РФ.

Доллар с утра растет до 68.70, евро - до 77.90. Маячат уже виденные 70 рублей за доллар и 80 - за евро. Завтра Baker Hughes опубликует новые данные по буровым. И будет опять снижение их количества. Это должно поддержать нефтяные котировки, которые итак уже почти вернулись к значениям недельной давности.

Еще недавно нефть марки Brent торговалась в диапазоне 48-50 долларов за баррель. За тем произошло сразу два события, которые положительным образом влияют на нефтяных котировки. Во-первых, Китай обязал НПЗ поддерживать запасы нефти на уровне, которого хватит на 15 дней работы. Во-вторых, очередные данные Baker Hughes показывают, что количество работающих буровых установок продолжает снижаться. Если смотреть нефтяных месторождение, то сейчас уровень начала 2012 года. С учетом газовых - 2010 года.

Многие нефтегазовые компании сокращают программы инвестиций, что в будущем приведет к сокращению предложения на рынке нефти.

Это повлияло на рост нефти марки Brent сперва до 54 долларов. Сегодня движение вверх продолжилось. Брент торгуется по $ 56.2.

Рост нефтяных котировок, конечно, оказывает поддержку рублю, ведь существенная часть бюджета России зависит от продаж нефти.

На 16.15 мск, доллар торгуется по 66.66, евро - по 75.89.

Сегодня в центре внимания было заседание Центробанка России. Многие желали снижения ключевой ставки, но последние заявления Набиуллиной и ситуация на рынке заставляли опасаться, что ставка останется на прежнем уровне. Но нет. ЦБ РФ принял решение снизить ключевую ставку с 17 % до 15 %. Это решение должно позитивно сказаться на банковском секторе и экономике России. Рубль сегодня с самого утра падал, после заявления по ставке ускорил падение.

Доллар на 14.35 мск торгуется по 70.54, евро - по 80.05. В моменте доллар подбирался к 72 рублям, евро - к 82.
Последние снижения курса рубля проходят на стабильной нефти. Брент торгуется выше 49 долларов за баррель.

Вчера вечером рейтинговое агентство S&P снизило рейтинг России до “мусорного”. Вероятность такого решения почти всеми аналитиками и трейдерами оценивалась как высокая. Все понимают, что решение политическое, а значит оно должно было быть. И оно стало. На несколько дней раньше прогнозируемого, и рубль рухнул. Так как действие происходило в вечернюю сессию, то на маленьких объемах доллар вырос до 68.65.

Сегодня утром “проснулись” крупные игроки, которые не проводят сделок в вечернюю сессию, и немного доллар уронили. Американская валюта опускалась до 67.25. На 11.12 мск доллар торгуется около 68 рублей, евро - по 76.70.

Пока Standard&Poor’s единственное агентство, понизившее рейтинг России до спекулятивного. Рейтинги Fitch и Moody’s пока “инвестиционного” уровня (правда, самого низкого).
На рубль давит так же обострение ситуации на Украине. Как только начинают обсуждаться снятие или смягчение санкций, на Украине что-нибудь происходит.
Цены на нефть не оказывают поддержку рублю. Brent торгуется по 48 долларов за баррель. Дно близко. Количество работающих скважин в США и Канаде сокращается. Многие компании сокращают штат и размер инвестиций на 2015 год. Рост цен на нефть не за горами.

Доллар и евро открылись с большим гэпом вниз. В первые минуты торгов доллар торгуется в районе 63.40-63.45, евро - 72-72.15. Несколько причин такому падению. Во-первых, вчера вечером, как и ожидалось, ЕЦБ заявил о запуске программы QE по выкупу активов на 60 млрд евро ежемесячно. ЕЦБ собирается напечатать более трлн евро для этих целей.

Позже пришли новости из Саудовской Аравии, где умер король арабского государства. Новым королем нефтяной державы стал брат усопшего. Рынки не ждут изменения нефтяной политики Саудовской Аравии, но на всякий случай перестраховываются. После этих новостей фьючерсы на нефть пошли вверх.

В настоящий момент Brent торгуется по 49.37. В принципе это вчерашние уровни. Брент вчера “гулял” в диапазоне 48-51.

На российском рынке продолжают ждать решения ЦБ РФ по ставке. Дерипаска вновь высказался резко о руководителям Центробанка, заявив: “Они же хотят добиться нулевой инфляции. Самая, я думаю, низкая инфляция - на кладбище, там уже никому ничего не нужно”. По мнению крупнейшего акционера “Русала” действия ЦБ РФ и правительства убивают бизнес.

Сейчас вопрос, решится ли ЦБ РФ снизить ставку в январе или оставит ее на прежнем уровне. Слова Набиуллиной позволяют сделать выводы, что, по ее мнению, ставку снижать рано.

Рубль крепнет к мировым валютам на фоне растущей нефти. Фьючерс на Brent превысил отметку в 50 долларов за баррель и, на 15.20 мск, продолжает расти. Сегодня ЕЦБ может заявить о запуске программы QE, которая должна оказать поддержку европейским банкам и европейской экономике. Запуск программы QE, в том виде, в котором ждет рынок, также может привести к росту нефтяных котировок.

Доллар за последние два час потерял боколо 60 копеек и сейчас торгуется в районе 64.60-64.65. Евро снизилось до 75.15-75.20.

Если нефть продолжит рост, то рубль может окрепнуть еще.